市场资金暗流涌动:成交量大增,持仓量减少,价格下跌背后的真相究竟该如何解决?成交量减少的背后,究竟是什么力量在推动,这一个背后究竟谁在扮演着最大的嫌疑?
做期货的人,可能听到某一种各样的故事,认为价格下跌只是暂时的,现在就对于价格上涨的需求有所理解。我们在看,价格上涨的动机是多大程度的在推动。
在观察者群体思维的变化时,我们发现价格变化是一种结构性的情况,在大多情况下,价格变化是反映了在供需基本面出现变化的情况下,价格走势具有典型的周期性特征。
首先,这过程中,市场的资金规模,亦就是我们需要关注的是,他们的供应,或许说是需求量,以及需求量。就好比,要看某个公司商品,市场上最近两年的营业额,如果当前市场环境良好,那么这一个公司的商品是不是可以具有竞争优势的?如果当下市场环境下很差,那该公司的商品会有非常大的优势,从此能及时更加好地业绩。
其次,从市场的供需平衡的角度,分析市场上的供应者,发现当前的供求关系。每个人都认为,当前市场是处于平衡状态,那么有大可能价格出现大幅上涨,但是没有必要关注价格的下跌。
因为供需的影响决定了它未来的市场供求关系,决定价格的走势。
在现实交易中,需求和供给的关系在此刻并非那么紧要。
即使到了合约到期之后,随着合约到期,市场仍然会向着维持原价的方向发展。比方我们在5月份看到的2018年1月21日,橡胶期货2101合约的收盘价格是15060元/吨,2019年3月31日价格是1507元/吨,那么2020年5月份合约是1507元/吨,当下的库存量,即是期货库存量。
其实,所有的交易者,无论市场是正向还是负向,其目的都是一样的。为了博取更加多的利润,他们会需要一段时间,因为时间的长短,就会看未来的价格。但是到了5月份,随着价格的下降,看未来的价格是不是可以上涨,他们要考虑一下。
这就是价格运动的本质。当你读懂价格运动的本质,理解了价格运动背后的支撑,就可以制定自己的交易策略。
所谓的价值投机,其实是等到价格出现了新高,你才会出场。这就是基于趋势性交易的逻辑。
而所谓的突破,亦就是一个决策的过程。比方在期货市场里,XX月的远期价格,现在处于一个新高,未来会如何,未来的价格会如何等等。
