近期,美联储资产负债表正常化趋势得到加强,美国货币政策持续处于收缩状态。美联储资产负债表和国债的规模在10月份达到了峰值,这是一段时间以来的新高,美国通胀在2017年2月达到了顶峰。
9月26日,美联储在联邦公开市场委员会(FOMC)举办的会议上表示,由于存在不确定性,美联储货币政策将非常谨慎。对于降息的时间点,美联储最早在10月份降息25个基点,美联储宣布降息25个基点,并同时宣布缩减资产负债表。
随后, 美联储会议纪要显示,由于美国通胀回升、债务和货币政策的进一步宽松,经济增长面临的风险上升,美联储有理由在今年剩余时间进一步放松货币政策,降低债券购物。
9月6日,美联储再次公布资产负债表为250亿美元的计划,计划在1月份、2月份和3月份的资产负债表规模分别降至190亿美元和350亿美元,美联储表示将采取一系列工具,将用最小的速度削减资产负债表,以抑制通胀。
8月5日,美联储宣布维持利率不变,同时宣布从9月6日开始缩减资产负债表,并宣布以950亿美元的速度减少资产负债表规模。
8月7日,美联储表示,将根据经济形势的发展,将把储备资产增加到新的三年或五年期国债之上,以缓解通货膨胀。但是,美联储认为,如果经济增长的步伐放缓,美联储将不得不加息来应对通货膨胀。
9月27日,美联储宣布将结束国债购物计划,并将购物持有的抵押支持债券作为联邦基金利率减少的“贷款工具”,预计购债规模将于2023年至2024年期间增加。美联储将购物多达2000亿美元的抵押贷款支持证券,将每月国债增加200亿美元,每月国债减少300亿美元。
10月31日,美联储宣布将结束其超过1,500亿美元的资产购物计划。
11月12日,美国众议院批准针对刺激规模在3000亿美元(约合78亿美元)的美国国会预算案,为期10天,旨在通过一项预算决议,推动美国联邦政府复苏,并降低债务成本。
美国国债供给的减少,让美联储难以降息。美国国债供给的减少,使得美债供给减少,致使10年期美国国债收益率下滑,致使10年期美国国债收益率下滑。美联储已经削减了上一次的到期债券购物量,使得今年提前的美联储债券购物量减少至零。
11月9日,美联储宣布降息25个基点至1.00%。
