如何通过美股期权溢价对冲市场风险?
3月底以来,在美联储持续加息预期的情况下,美股期权溢价指数持续呈现正值,反映出投资者对市场风险的厌恶程度与对风险的厌恶程度之高,并为美股市场的进一步上涨推升了较高的风险溢价。其中,近两周的期权溢价指数显著上升,表明市场对冲波动的短期风险也随之上升。对于投资者而言,进行期权溢价对冲风险是可实现的。对于投资者而言,可以通过“盈亏平衡市”(risk-on risk)策略的投资,保护自己的投资组合。
有两种观点:一种是利用价格序列、量价关系和波动率曲线,以交易工具对冲波动率曲线风险。
而对于投资者而言,利用价格序列、波动率曲线以及波动率曲线等市场风险的目的是为了获取更大的收益。如果投资者不想同时承担两个市场的风险,可根据波动率曲线的损益结构,来平衡不一样的市场风险。
根据量价关系,如果投资者将两者加总,可进行敞口对冲。在某些情况下,如果实际的风险加总,可将一个市场价格(例如每股收益、每股损失、股息、股息、股票内在价值和风险资产)的增长提高至一个区间,即从上述数据中显而易见这一趋势会继续下去。
对冲交易的另一种方法是,在某些情况下,投资者在价格曲线上保持上升,当买入期权或期货合约时,如果发生对冲的风险(例如),则可在市场曲线上平掉的仓位,保留对市场上每日都有利可图的买入机会。
卖出期权或期货合约的另一种策略是,在同一时间使用相同标的期货和指数期货合约进行对冲。
风险对冲策略的市场风险为对冲(Arbitrage)。即买入对冲。在这种场合下,投资者可以从市场上出售对冲。如果在较短的时间内,市场价格变动较小,并且成交量和价差维持不变,可能造成亏损。期货和期权有不一样的风险,在这种场合下,投资者可以从交易期权或期权中买入对冲。在其他情况下,在另外一个情况下,如果发生对冲,则在另外一个情况下损失较大。这两种风险都有大可能对市场价格产生影响,而非每笔交易都正确。
由于不一样的市场风险不一样,所以投资者可根据不一样的市场状况和消费者需求选择不一样的对冲策略。通过对对冲锁定利润,降低风险,从此规避收益或损失,并控制市场风险。
在金融市场,对冲策略有许多种类。
