如何使用TWS系统进行高效的期权风险管理,上海证券交易所期权交易所是如今国内最大的期权市场之一。
TWS模式从更加直观的来看,期权可将现货价格风险管理融入到期权合约中,在锁定购保成本、控制市场波动敞口、防范期权交易对手风险的条件下,还可在极短时间内构建有效果的期权组合,以对冲标的价格波动风险。
投资者通过TWS系统获得期权投资收益的策略是期货期权采用的操作模式。
期权交易所操作难易度
期权投资者通过期货期权合约和股票期货合约可以完成期货期权的TWS交易,当期货价格波动大时,投资者也许会面临较大的风险,当期货价格大幅上涨的时候,投资者也会面临较大的风险,而一旦期货价格大幅下跌,投资者也许会面临较大的亏损。
期权风险管理的本质是通过风险把市场价格风险转嫁给期权投资者,当价格波动大时,投资者可以通过期货期权进行风险管理。在选风险管理敞口的时候,期权的多头是权利。卖出期货合约,并可以通过期权交易转移部分价格风险。
一个股票期权的买入和卖出都能作为一种风险对冲方式。这就意味着,一旦股票期货价格上涨,投资者也许会面临巨大的风险,这时投资者可将买入的股票期货合约卖出,获得权利金。
对我们熟悉的期权投资者来说,我们就可在看涨期权买入标的资产,等到期权合约价格下跌的时候,再用股票期货对冲标的资产,赚取权利金。不过,也非常多投资者面临着选择卖出标的资产的情况,比方卖出看涨期权,在标的资产上涨的时候,如果我们看跌期权卖出标的资产,就会面临着巨大的风险,因为期权可给我们提供短期的风险,且看跌期权一定的权利金,在这种场合下,就存在权证内在价值被低估,投资者更加有大可可以获得损失。
另外,我们还可在期权市场进行风险对冲,将损失抵消。在一些投资者,他们不懂得期权可以对冲价格波动带来的风险,一旦他们没有选择卖出期权,他们就会丧失购物股票的权利。
相反,如果我们购物期权时,他们不看好股票价格的未来走势,他们会买入股票的。此时,如果价格已经上涨了很多,他们可将买入股票的合约卖出,等到期权价格下跌的时候,他们可将卖出的股票买回,赚取权利金。
这样,就可以减少操作次数,可以对冲股票价格的波动风险。
