套利对冲风险解读：如何识别和规避套利交易陷阱

套利对冲风险解读:如何识别和规避套利交易陷阱

套利交易是利用市场短期波动带来的风险。因为短期波动的风险在交易者预先设定的止损或止盈位之上,而长时间的波动,是难以通过技术分析或技术分析去进行对冲的。比方,如果市场价格波动频频,那么,投资者在买进套利组合中,短期内就可能遭受损失。这就可以解释为什么一些收益性很高的投资者,会以低于市场价格买入套利,甚至部分交易者把组合转换成期权,来锁定利润。

套利交易对冲风险的机制不仅仅可以解决投资者在使用期权合约与价格波动频频时,面临的风险,还可以规避期货价格对其价值的高估。比方,投资者看涨,看跌,希望通过构建期权组合来构建多头或空头套利组合,从此降低投资者的操作风险。

但是,由于存在某些不确定性,那么为了避免不必要的损失,也就不得不选用期权与期货组合。例如,投资者想购物或卖出某个市场的期货,那么在合约到期之前,市场价格上涨幅度较低时,投资者可将期货头寸平仓,在期权到期之前,如果市场价格是下跌的,那么投资者就可将期货头寸转为期货头寸。这种期权结构对交易者来说是非常有利的。

(二)套利交易在交易者掌握时机,把握时机的重要性

在期权买卖中,当投资者发觉价格波动频频时,他可以通过卖空期货,买入相等数量的期货合约,卖出相等数量的期货合约来弥补他们在期权市场的头寸损失。这种买空卖空的交易行为使投资者能让到期日仍有买入期货的可能性,又能让合约到期时获取一定的利润。

(三)期权套利交易的重要性

通过使用期权合约之后,投资者可在一定的时间段内,对不一样的标的或不一样的交割月份,其投资组合的期货和期权头寸进行调换。期权的交易者既可以通过买空或卖出相等数量的期货合约来抵消这两个交易者之前买入的期货和期权头寸的损失,也可以通过卖出相同数量的期货合约来抵消这两个交易者之前卖出的期货和期权头寸的损失。

(四)套利交易和投机交易的构成原理

套利交易包括在期货市场上以某一种方式(例如小麦期货、大豆和豆粕期货)来买卖,但是也有一些套利交易是不需要投入实物的,而只有在某个特定的特定日期(比方圣诞节前后)才可以卖出套利合约。