天齐锂业股价今日波动加剧,是机遇还是风险?
1.看行业板块轮动趋势
尽管有多家券商在研报中提及锂价涨至10万元以上,但就如今锂价的走势来看,多家券商认为,这种涨价趋势仍在延续,如今已出现分化,行业涨价趋势已经出现分化,预计涨价趋势持续。在产业链中,锂行业景气度和需求均有上升,作为上游材料的原材料持续涨价,已经成为行业消费属性最强的行业。
但即便如此,行业定价权的集中度依然偏高,对于公司业绩而言,上游材料的涨价趋势仍将持续,特别是在锂价高位运行的背景下,锂行业景气度仍将延续。
未来4个月,新能源汽车产销同比大幅增长,带动锂电池/隔膜/电解液等行业需求持续旺盛,拉动锂电池/电解液等下游锂电池/隔膜/电解液等下游原材料价格持续上升。
对比2016年尾,我国隔膜市场均价约为30万元/吨,今年已涨至40万元/吨。进入2018年以来,因为上游材料涨价,国内隔膜市场迎来了快速上涨,2018年至今累计涨幅已超过70%。
锂电池行业规模不断地扩大,产能需求不断增加,锂电池的产能也在不断扩充,产量需求不断增长,预计到2025年,锂电池/隔膜/电解液/电解液的产能总和将超过7亿吨/年。
《节能与新能源汽车技术路线图2.0》规划中提出,到2025年,全球车规级电源的年复合增速将达到13%,2030年基本达到20.6%。其中,直流充电桩的年复合增速达25%,国际最高智能系统车规级电源的年复合增速为31%。
预计到2025年,产能年均复合增速为13%,其中专用电动汽车电池占比达到了17%,电动汽车动力电池占比达到了18%,其他新能源汽车领域所占比例分别为25%和7%。
4.新能源汽车市场上的需求旺盛,锂电池替代传统粗钢产量成为趋势
随着汽车电动化和智能化,新能源汽车在电池上的用量快速提高,以三元材料、磷酸铁锂电池为代表的新能源汽车需求旺盛。
锂电池原材料、锂电池循环利用材料、锂电池正极材料、汽车零配件、锂电池铝箔等多个环节的高景气度在年内均有所表现,其中三元材料相关商品价格近期持续上涨,这说明锂电池正极材料成为新能源汽车行业重要的发展方向。而相关原材料方面,预计随着电池成本的进一步降低,电池材料的使用价值将不断提高。
