剖析天山铝业:未来发展之路何去何从?
结合财联社记者在有色金属行业十多年的投资和市场调研和与公司深度了解,天山铝业的未来发展之路大致如下:
(一)有色金属是传统行业,综合实力不俗,在一轮有色金属行业洗牌中占据优势
如今全球储量已经超过1.1亿吨,除中国之外其他国家储量并不多。而随着铜、锌、铅、钛、钴、镁、钛、锰等稀有金属品种的日益崛起,作为冶炼大国,天山铝业近些年来发展势头态势如火如荼,2019年铜、镍、锌、钼、钨等主要原材料产销售额均突破50万吨,新增产能500万吨,全年销售收入将达1200亿元。
以2020年铜、镍、钼和钴产量为例,如今全球最大的电解铝生产商——中国神华(601088)正在推进向氧化铝、铝、锂、镍等关键原料的延伸,总装机容量达到30万千瓦,新项目总投资约500亿元。氧化铝是电解铝生产的最主要的原料,2021年氧化铝产量预计增长至近550万吨。
2020年全球电解铝总产量为171.1万吨,铝产量为2055.3万吨,同比增长9.8%。氧化铝生产能力为3100万吨,占全球铝产量的50%。铝生产一直是新能源汽车行业的支柱产业,2020年全球汽车产量为313.4万辆,比上年增长6.6%。
据央视财经报导,在新冠肺炎疫情影响下,如今国家汽车保有量大约710万辆,其中智能网联汽车新增5万辆,与2019年相当,新能源汽车占比近90%,是发展新能源汽车的主要动力。新能源汽车更是呈现快速增长态势。2021年我国新能源汽车销售额已经达到22.9万辆,同比增长6倍,按照每辆车比,预计2025年新能源汽车将达到23.4万辆。
电解铝持续供不应求,带动电解铝成本一路上行。去年12月,国内电解铝库存持续增加至34.8万吨,较去年同期高39万吨,年内月度增速达到37.6%,国内电解铝现货升水价格连续20个工作日大幅上行,逼近去年全年高点。
电解铝价格持续上涨将持续推高电解铝生产成本,进一步推高电解铝冶炼成本。去年底以来,国内电解铝库存已经大幅回落,截至1月中旬,华东地区电解铝库存为59.9万吨,较年初的低点下降6.7万吨。同时,今年春节以来,新冠肺炎疫情令全球物流停摆增加,导致全球电解铝生产受影响。
近期,全球多个国家在建煤矿均正常开工,1月份以来国内电解铝开工率稳步回升。
