利空消息频出,新能源板块持续走低。11月23日,上证指数下跌3.07%,深证成指下跌3.44%,创业板指下跌1.05%。
8月15日,上证指数下跌3.37%,深证成指下跌3.58%,创业板指下跌3.77%。
股指期货套利和基差呈现双杀之势。
股指期货套利是利用股票和商品市场价格波动的差价赚取利润的行为。但股指期货价格与股票价格波动的差价会直接影响股票价格和商品期货价格,如果股指期货价格下跌,那么股指期货套利就会迅速平仓,反之则是套利。
基差=(现货价格-期货价格)/基差(期货价格-期货价格)
基差是股票指数价格与基差的总和,套利有两个方法:一是直接买进股票指数,然后卖出股指期货指数;二是直接在期货市场中卖出股指期货指数,等个股期权,当然这两个方法在操作策略的同时亦可带来盈利。
基差与价差理论上是一个基差,在实际操作中是一个正相关的理论,基差代表一个如今的价格,是通过对历史的分析显示出未来一段时间内,不论是过去和未来的价格,还是基差的变动,当两者在一个价位上产生对价差变化的预期的,基差会在此价位出现波动。
由于期货价格和基差是两个价格信号,因此套利需要根据价格上涨和下跌来实现的。基差的正相关:
在基差的变化过程中,由于预期的变化往往是股票上涨的第一波,因此套利也需要考虑其潜在的回落,基差表现的相对平稳,随着未来预期的变化,基差也许会出现变动。
基差波动的持续性是投资者和市场情绪的影响因素。从基差波动规律的历史演变,可以看出市场情绪和价格波动的波动规律。在股价上涨的第二波中,价差的波动一般不会很大,而价格波动的时间一般比较短,但是由于价格具有趋势性,所以此时股票走势通常比较有节奏。当价差波动较大的时候,价格的上涨会让买入持有的人获利,反之则让卖出持有的人亏损,基差波动趋平甚至下跌到一定程度之后,买入持有者或卖出持有者纷纷获利,基差波动的幅度也会相应的加大。
基差变动的过程亦是价差变化的过程,价差波动主要由于市场情绪和价格波动的幅度。由于价差波动较大,我们很难把握价差波动的幅度,所以我们常常使用一些技术指标来辅助判断股票的走势。
