全面解析期权投资法:策略、风险与实战全面解析期权交易、波动率交易策略:
一、市场的基本面:
1、经济正以非常迅速的速度朝着美联储的政策目标迈进,通胀率上升、滞胀担忧和低利率;
2、资本市场中,投资者广泛关注上市公司利润增长、负债增长和利率上升等;
3、央行的资金投放,例如,将进一步释放流动性,进一步促进利率的回升,那么,避险情绪以及对通胀的忧虑会进一步推动资金流入股市,从此导致避险资金回流股市;
4、高收益债利率的走向,如负债增长快于预期,同时股市也在走强,高收益债会成为资金追逐的目标,带动收益率走高,推动收益率走低;
5、对冲策略:例如,对冲策略可以买入股指期权,在风险较低的时候买入股票或股票ETF,但由于市场波动较大,需要根据市场的波动去操作,但由于市场中整体估值水平较高,买入的价格相对比较低,同时,由于高收益债相对比较低,对冲策略的收益率会趋于平稳;
6、时间流:将期权进行时间流的对比,考虑到波动率处于底部,投资者可以买入、卖出期权,而在时间流上的时候,卖出期权,可根据市场的波动率微笑平仓。
7、相对强弱指数(RSI):RSI的变动幅度越高,对应的市场情绪越易被引导起来,进而推动市场的交易;而相对强弱指数可以通过使用相对强弱指数的变化来辅助判断市场情绪,但使用RSI的时候,也需要结合市场的变化来对冲风险。
8、指数相关系数:当RSI处于40以下时,表明市场的交易更加活跃,价格波动较小,同时股价波动较大,投资者可使用相对强弱指数的波动来辅助判断市场情绪,当SI高于40时,可利用相对强弱指数的变动快速反映市场的交易情绪,但当SI小于50时,则要根据市场的波动率来操作。
9、趋势型期权和避险型期权在操作上存在着很大的差别,因此其选择也极其的重要。
10、到期日及市场价格:在到期日及市场波动率上,RSI亦是其波动性的参考指标,它是价格变动幅度的先行指标。投资者在运用RSI进行投资时,必须时刻留意到期日的市场价格波动风险,当到期日价格波动幅度较大时,则需要进行避险处理。
11、最小变动价位:由于价格变动频频,如果一个最小变动价位代表着投资者的获利能力,所以投资者可使用最小变动价位来进行避险。
