全球放水背景下,黄金投资的机遇与风险并存。展望2020年,国际经济整体仍然是下行趋势,在全球性的贸易摩擦背景下,2020年全球经济增长依然存在不确定性,经济下行压力仍然较大。中国方面,2019年以来,经济持续低迷,国际资本市场上投资渠道受限,外汇市场整体呈现净流出态势,人民币计价的黄金承压,而国际金价在这一过程中则被拉高。黄金投资机会与风险并存。
据传闻,国际金价在上年创下历史新高之后,终于在2020年由跌转涨,投资黄金的机会出现了。国际金价在年初创下历史新高,投资者对于未来的投资机会也不想错过。国内黄金期货自2009年上市以来,价格呈现持续的上涨态势,黄金价格也在持续走高,从2011年年底开始的震荡行情,已经成为黄金投资者的主要“避风港”。未来黄金投资机会仍然是投资者积极关注的领域。
金融衍生品市场日趋成熟
美国经济一枝独秀,在全球主要发达国家的工业产业和科技发展中都呈现出很大的蓬勃发展,股票市场的基本功能是对未来经济数据的有效反映,美元走势更加重要,国际黄金价格能否持续走强,关键是看对美元走势的把握。2017年至2019年,美元的持续走强,大量投机资本不断买入美元,推高了美元指数的走势,对黄金价格形成明显的压制。但今年以来,随着避险资金的流入,美元的强势反弹,导致了黄金价格的走低,这亦是避险属性的体现,亦是支撑黄金价格的主要因素之一。
黄金与股票、债券、黄金市场的关联度降低,黄金价格也逐渐从2018年的高点回落,持续走低,黄金的避险功能逐步减弱。不过,近期国际金价不断走低,投资者对于黄金的兴趣不断减弱,特别是在美股下跌、美国经济走坏、国际政治动荡等的情况下,投资者情绪偏悲观,黄金价格大幅下跌。
股市和黄金的关联度降低,黄金价格走势一般表现为下跌,而黄金价格走势却表现为上涨。
黄金市场的价格波动和黄金价格波动相匹配,投资者可以通过对比,从此来把握黄金投资的机会。
在黄金市场上,不论是在美国还是世界黄金市场上,都呈现出不一样的价格波动特征,这主要是因为黄金市场自身的属性不一样,在黄金市场中是越来越重要的,因为黄金市场整体的定价机制决定了其价格走势的走向。
