近日债券基金频频下跌,究竟发生了什么?
1、近期债券基金出现下跌,与国内债券市场的高风险有关。
国家发改委近日发布关于促进利率市场化改革开放的若干意见,其中提到,稳步推进利率市场化改革。2021年以来,面对经济下行压力,近期多个国际央行行长密集发声,指出,要继续保持基准利率的稳定性。近期,债券市场出现较大幅度调整,而与此同时,国内股票基金、货币基金等机构也在积极救市。
2、《证券期货投资者适当性管理办法》发布,将对存续期内到期的债券投资者适当性管理实施规定。
“货币市场基金是投资于债券的基金,”南开大学金融学院经济学教授叶林告诉期货日报记者,虽然监管层已经多次强调了基金投资权益的必要性,但债券基金的投资方式并没有变化。“在目前监管趋严的情况下,投资者也有理由应该在年中的最后几个交易日左右进行申购,而债券基金的投资者可以在年中的最后一个交易日进行卖出。”
3、虽然,对于基金管理公司来说,其基金管理公司有着专业的人员,虽然在操作上确实采取了有效措施,但对于自身的投资风格,依然有很大的局限性。
“短期基金与中期基金而言,或许更加偏好股票基金与债券基金。”钟凯告诉期货日报记者,从长期来看,股票基金和债券基金会更有投资优势,因为债券基金一般与股市相关性较强。
叶林介绍,股票基金的投资成本主要有两方面,一是风险,二是收益。两者投资的比例,可分别计算,分散风险。
“以股票型基金为主,不超过80%,风险较大。其中风险高于货币市场基金,收益低于国债或企业债。从投资收益率的角度来看,股票型基金是稳健型投资。”叶林表示,股票型基金中,股票型基金的风险主要包括:一方面,股票市场波动,直接受宏观经济影响;另一方面,宏观经济在短期内调整幅度较大,所以基金定投成本会较低。
事实上,对于对于债市风险,陈庆认为,出现持续下跌的可能性很小。“整体而言,随着经济形势进入相对稳定的上升阶段,这种情况预计会逐步减少。”
随着经济周期的变化,对于股市的风险偏好会有一定程度的提升。
此外,陈庆认为,股市的长期投资者,也会逐步增持股票。而股市是一个整体的投资市场,也会有风险存在,如果投资者的偏好发生改变,就会“换股”。
