解析股指期货交割日的波动原因与影响因素
现货指数的期货升水
由于存在交割日效应,那么现货指数出现升贴水的现象主要是因为有时候现货指数存在升贴水,期货升水的幅度与现货指数存在一定的联系,尤其是近月合约较现货指数升水幅度较大。为了分析升贴水情况,我们对近月合约的升贴水进行分析。
当现货指数升水幅度较大时,通常是交割日效应影响的反映。例如,当某一合约在某一交易日(该交易日称为Dl交易日)出现同方向连续涨势时,表明市场对该合约的价值需求较大,买方较易将货物卖给卖方,从而促使价格上涨,是现货市场涨势的体现。反之,当某一合约在某一交易日(该交易日称为Dl交易日)出现同方向连续跌势时,表明市场对该合约的价值需求不高,卖方较易将货物卖给买方,从而促使价格下跌,是现货市场跌势的体现。
基本分析中的技术分析
在实际交易中,有些投资者在买卖股票时,也会考虑成交量因素的影响,那么,在实际的买卖中,成交量的大小,就将决定着这只股票是否有较好的升水幅度。
一般来说,在实战中,成交量是判断某只股票走势强弱的最重要的指标之一,虽然在实践中,成交量可以有一定的规律性,但有时过于在意成交量的大小,其可信度就会降低。成交量的大小,主要是由其自身的特点所决定的,有些投资者会将成交量与股价的关系视为一种过度的看法,而另一些人则不然。
1. 成交量与股价走势之间有着极其密切的联系,因此,在股价走势分析中,成交量往往能够反映出多空双方对于个股的分歧情况,但在实战研判时,这种力量往往具有十分重要的指导意义。
2. 在实际操作中,当股价走势出现明显的背离时,往往会很快引起市场的注意。当股价走势出现明显背离的情况,甚至出现反转行情时,往往会带动市场出现一段中级行情,这往往是行情走势由弱转强的信号。
3. MACD指标在个股走势中的运用,历来是技术分析的最为重要的参考指标,MACD指标的背离的出现,说明上涨行情已经结束,市场处于加速上涨的态势,预示着后期将会出现回调行情。此时MACD指标的背离特征十分明显,一旦股价创新高,往往意味着股价即将转跌,而此时正是买进时机。因此,MACD指标的背离经常带有较强的反转信号。
