股市动态分析周刊:林蔓用智慧揭示投资风向。本周,美国通胀指标表现最抢眼,通胀预期创今年以来新高,叠加原油价格高位上行,美股下探风险增加,加上美债收益率下行,黄金走势承压。股市在本周涨幅惊人,原油价格在上周刷新近三年新高后强势回落,道琼斯工业指数一周累计上涨超过7%。大宗商品以及原油价格在上周攀升至七个月以来高位,再加上市场普遍认为美联储可能很快加息,因此美股下挫或施压黄金。
摘要
美国国债收益率上升,收益率攀升。
当前美债收益率上行已经超过了通胀预期的上升,此前美联储主席鲍威尔表示,即使通胀率在短暂的“短暂”内大幅上升,美联储仍然需要采取更加激进的措施。这种突然转变引发了金融市场的担忧。美债收益率攀升,令金价失去支撑。
市场正在关注美联储明年年中加息的可能性,不过,事实证明,在鲍威尔向投资者发出预警后,美国国债的反应越来越火。实际上,10年期国债收益率在上周一度创下2021年12月以来新高,不过随后回落。
上周五,纽约商品交易所3年期美债收益率报1.32%,略高于上周五1.46%的前高位,随后回落至1.19%的前低点。截至北京时间12:37,美国10年期国债收益率报1.428%,接近上周二创下的3.10%的两倍多。
这意味着,收益率将更接近通胀目标。交易员正密切关注收益率攀升对股市的影响。与此同时,对10年期美债收益率升幅超过2%的预期可能预示着美联储政策制定者可能会在明年年中加息。市场可能会开始担忧美联储。
美元和美债的收益率攀升,使美元对持有其他货币的投资者来说更加昂贵。美元疲软的一个主要原因是美联储已经提前加息。在鲍威尔表示,如果经济形势持续改善,那么未来几个月内,货币政策将变得更加宽松。
法国巴黎银行财富管理公司首席投资官MarkZandi表示,投资者关注美联储明年年中加息的可能性,他们意识到,通胀可能会更加持久。
就业市场前景趋弱支持美联储今年加息四次,不过经济前景依然脆弱,部分原因是Omicron的影响。
最近几周,美联储官员一直在讨论将利率提高到2%以上,这导致美元在年内迄今为止的最佳表现之一。上周五公布的非农就业报告显示,6月就业岗位增加20.3万个,失业率骤降至4.9%,为今年来最低水平。
