美联储年底决定加息一次,市场反应持续波动,波动很大,投资者和官员预期政策将比之前预期更加激进。本周,美联储副主席Richard Clarida就非常鹰派言论与美联储主席鲍威尔有着直接的联系,而就在本周这种鹰派声音席卷市场之后,当天市场又开始新一轮回调,美联储年底决议也加息了两次,终于引发了市场关注。
对于美联储加息后的走向,美联储无疑将迎来“靴子落地”。
本周,美联储货币政策委员会(FOMC)发布了9月份FOMC会议纪要,这场会议预计会比预期更加鹰派,加息是目前关注的焦点,此前发布的纪要显示美联储政策制定者们预计美国经济将朝着就业和通胀目标取得进一步进展。
尽管经济前景并不十分乐观,但鉴于美元资产已经迅速吸引到了FOMC的注意力,这将令美联储有了更大的回旋余地。美联储加息可以说是靴子落地的前兆,加息将是贯穿2022年全年的基调。
不过,从美联储的立场来看,联储在月底的政策会议纪要中就表示,如果就业市场显著改善,且通胀保持在2%的目标上方,可能会在2022年逐步加息。
再加上美国就业市场的改善,市场进一步消化美联储加快缩减QE的预期,这将令美联储面临更加鹰派的态度。
随着美联储加快加息步伐,投资者对于美元的投资逐渐趋保守,美联储加息不仅会削弱美元资产的吸引力,也会加剧新兴市场国家货币的贬值,对世界经济体造成巨大的负面影响。
上个月,有人质疑美元的强势是因为美联储货币政策已经把国内通胀控制在目标附近,而不是只要通胀处于目标附近。不过,这样的基调或许是有根有据的,美联储几乎每隔一个月就会上调利率,而不是3月份。
外汇期货交易商表示,鉴于美国国债收益率曲线的倒挂,美元出现看跌迹象,这将支持美国国债的吸引力。尽管如此,美联储似乎也似乎更加确信,美联储将继续采取加息行动,以支持美国经济。
目前市场对美联储此次加息时间节点仍然持偏保守的看法,除了市场更加关注美联储的加息前景之外,美联储短期内还将不需要考虑加息75个基点,市场需要消化这样的加息预期。
美国经济学家认为,随着美联储发出收紧政策信号,市场波动性会进一步加剧,但最近公布的非农就业报告显示就业人数有望实现反弹,这将使美联储能够加快加息步伐。
