美国2023年加息预期:经济复苏推动央行行动
2021年美联储已加息两次,决策者可能于9月3日会议升息,不过,在去年12月会议上,美联储料继续升息,今年再升息一次。2022年,美国经济恢复势头强劲,但仍将面临能源价格高企和供应链中断,或导致通胀居高不下。美国经济复苏支撑美国经济复苏,但是,可能伴随着能源价格上升。
近期,美国通胀压力增大,为对未来通胀预期和明年加息的判断提供了依据。伴随着能源价格的上涨,美国一系列能源价格上升,通胀压力也随之增大,可能引发美联储激进加息行动,也可能加剧市场的通胀压力。目前,从资产配置角度看,贵金属应该继续在俄乌冲突、供应链问题和成本支撑之间寻求平衡。
美债收益率已经从高点快速上升,通胀可能已经进入峰值。从市场情绪来讲,美国国债、油价下跌都对金价不利,但油价也上涨,或影响通胀预期。这种情况下,美国通胀率走高,但实际利率为负值,未来仍将继续回落,从而引发更高的通胀预期。如果通胀持续,则投资者更愿意持有黄金。
金价有望突破1400美元,黄金ETF可能为资金提供有吸引力的避险资产。眼下,从美国10年期国债收益率看,10年期国债收益率已经跌至6%下方。金价创下历史新低,但对资本流动的担忧依然存在,短期内利率跌势可能有所缓和,若美国经济继续恢复,黄金ETF可能为资金提供额外的避险资产。
从风险资产角度看,美股在未来一年的投资机会有限,也正走在历史较高水平。但,无论在经济增长、通胀及全球流动性紧张之际,还是地缘政治冲突频发,都不可忽略美联储已经加息几次,准备好“放弃”美联储的加息计划,积极进行加息,通胀预期已经接近过去5年来的最高水平。
在所有因素不变的情况下,如果金价进一步上涨,金价可能获得更多资金流入,这在一定程度上可能推动金价突破每盎司1600美元。因此,除了宏观因素,金价可能还会受到资金流动的推动。
后市前瞻
1.KitcoNews周五(8月5日)发布的每周黄金调查显示,在针对华尔街专业人士的调查中,有19人参与了调查,有3人或58%认为金价将会上涨,有3人或37%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有11人(62%)表示看空,2人(29%)认为中性。
