深圳开拓者量化:引领数字金融创新的先锋
北京汉理量化股份有限公司创始人 刘明
2016年12月5日,根据第一财经大数据,2017年12月2日,上海汉理资产管理有限公司在深圳证券交易所主板成功上市。
这家公司经过17年的发展,有以下特色:首先是金融领域,国内的银行、保险、证券、信托等专业机构,为企业发展提供了丰富的服务;其次是企业内部的,“人”,“人才”,也是企业内部的“人”,为企业的长远发展提供人才和资金的支持;最后就是企业的对外开放。在这样的量化环境下,量化投资者的资金的需求会越来越高,企业会成为一个稳定的、连续的量化投资者,投资者会更加放心。
量化投资将带来什么?从上面的定义我们可以看到,量化投资主要从事股票投资,对于一些资本密集型的企业来说,量化投资将产生金融性的增长,并且带来了更加高的回报。
量化投资的核心是什么?量化投资的核心是技术的量化,量化投资投资是把原来技术、认知、理解的东西去融入,而不是单纯的把人的内心和交易状态做一个定性的东西。
量化投资技术的核心是数学、博弈的结果。说起数学,很多人都不知道,这其中最重要的就是博弈。量化投资只是数学工具,而博弈是博弈的结果。而博弈的结果,是风险、盈利、盈利、亏损的综合结果。
所以量化投资需要具备以下三方面的能力,即:
第一、做好资产的配置。量化投资产品,所配置的股票包括茅台、格力、格力等传统企业,可以很直观地理解为你想要的产品,未来的价格将很低,这样的估值,加上风险极低,非常适合配置。
第二、运用历史数据进行分析。量化投资可以获得历史数据的支持,利用历史数据进行分析,也可以说是目前的研究成果。但是,量化投资并不一定适合资产配置,尤其是量化投资。
第三、筛选出适合自己的产品。量化投资还需要做好市场研究,和市场研究结合起来,有可能不会出现牛市熊市的走势,这一点可以参考上证指数的年K线图,选择周期板块等,也可以理解为量化投资。
量化投资在估值方面有优势,主要因为估值便宜,不需要选择个股。但是在风险管理方面有劣势,比如量化投资对于资产组合进行调整,由于某只个股被套牢了,那么从整个市场上来看,量化投资也没有什么优势。
