期权交易是否需要支付手续费?二者之间有什么区别?
一、买卖方向的差异
期权交易指的是:投资者买进看涨期权的同时,卖出看跌期权。投资者卖出看跌期权的同时,也卖出看跌期权。如果两者之间的合约价格相同,投资者卖出看跌期权,则买入看涨期权,那么买入看跌期权后,也能赚取其中的差价。
期权交易中,需要支付较少的权利金,当投资者觉得标的价格已经高,就可以选择购买这个合约,这种方法的收益率较高,而且有一定的免赔率。但如果投资者不能承受较多的风险,也没有充分的考虑对冲风险,那么选择卖出看跌期权就会带来不愉快的收益。
二、期权到期价值的差别
期权到期价值可以分为实值期权和虚值期权。实值期权到期价值是指期权持有人的权利金乘以其持有标的物价格之上的变动,实值期权到期价值则是通过标的物价格计算出来的期权到期价值。
虚值期权到期价值=当日标的物价格/到期日
虚值期权到期价值=(当日标的物价格-实值期权到期价值)/(1+期权到期价值)
实值期权到期价值=(当日标的物价格-实值期权到期价值)/(1+期权到期价值)
以上是这个投资者理解实值期权的方法,所以使用实值期权实际上是赚取权利金的。因此,当投资者买入看跌期权的时候,就会产生一定的不愉快,而且看跌期权的价格自然也就会跟着下跌。
如果投资者预期其认为期权的价格可以下跌,那么他就可以买入看跌期权,当他买入看跌期权的时候,就可以产生一定的不愉快,而是能够降低持仓成本的,等到期权价格上扬之后再卖出平仓。
投资者在进行期权交易之前,就要计算期权的价格。这个价格包含两个变量:期权合约的市价、认购期权合约的市价。若认购期权合约的市价高(低),那么这个期权的价格就高(低),反之则低。
(2)损益的确定
期权价格的波动性是非常高的,因此,当期权价格高,那么它的波动性就高。如果期权价格不高,那么投资者就会在它价格下跌的时候买进。
(3)时间价值
时间价值是期权价格与股票现货价格之间的比率,用以计算期权的时间价值。
当股票价格上涨,那么投资者也就可以获取收益,而时间价值不等于股票的市价。
投资者的时间价值可以是通过时间的流逝得到的,而不是股票的市价。
