日历价差期权:精明交易者的利润策略日历价差期权:从市场角度看,包括看涨期权和看跌期权。在市场波动率较低时,市场隐含波动率处于相对较高水平,这种期权的定价商会利用其价格变化来盈利。在市场波动率较高时,可以买入平值看跌期权,买入平值看涨期权,卖出平值看跌期权。这种策略的定价能力取决于标的波动率,投资者可以将波动率和波动率比较固定的期权定价为两个价差期权,价差期权到期时以哪个价位行权。这种策略是由公司对市场预期看涨期权的价格提供保证。
卖出宽跨式期权:有很大的可能性在短时间内获得成功,该策略的价格会因期权的价格上涨而上升。如豆粕期货的交易价格是216元/吨,豆粕期货的交易价格是2800元/吨,期权的价格变动会因波动率、波动率、宽跨式期权交易损益、隐含波动率等多种期权指标的变动来影响市场价格。
当波动率大幅上涨时,交易者可以买入平值的看涨期权,卖出宽跨式期权,卖出豆粕期货。当波动率大幅下降时,交易者可以买入平值的看涨期权,买入虚值的看跌期权。
这种交易策略属于长线交易策略,利用波动率套利,在长期看涨期权价格上涨的过程中,同样获利。
在这种交易策略中,交易者可以进行多空转换策略,在这种交易策略下,持有波动率较高的行权价格的买方,可以获取更多的权利金,或者进行期权的空头转换,以获得更高的收益。
例如在这种交易策略下,卖方持有的豆粕看涨期权,在价格上升时,卖方想卖出一个看跌期权,在价格下跌的过程中,卖出一个看涨期权,买入一个看涨期权,在价格下跌的过程中,卖方会以更低的价格获得权利金。这就可以利用波动率套利,既在交易价格下跌的过程中获得更多的权利金,又在交易价格上涨的过程中获取更大的收益。
期货交易策略
期权交易策略是期货和现货的组合投资,利用不同的期权和期货组合作为现货交易的替代品,可以获得更好的交易绩效。这种策略由于无风险的市场参与者风险厌恶的程度不同,因此难以在现货市场交易。
期权市场套利的原理是期权价格与现货价格之间的差异,基于这种差异可以通过买入相同的期货和现货进行套利,进行跨式组合。通常情况下,这种套利策略会带来不同的损益曲线,因此可以获取相应的利润。
