探讨衍生认股权证用于投资组合的潜力与应用探讨,私募基金前市场专家评论认为,私募基金把一些刚入门的私募投资者的保证金使用率限制在2:10之上,这也有利于一些有成熟的投资者参与,能够进行风险对冲,规避资金风险。
那么他们的持仓也会越来越大,这也就表示,私募基金不是傻子,有的能够做多头,有的能够做空头,有的能够做空头,所以,私募基金能够盈利就行,或者说能够赚到钱。
举个例子,一位量化私募的朋友,现在已经是资产规模超过一百万亿元的私募基金,在2015年9月的时候购买了某私募基金的重仓股,从而获得了高达20%的回报率。
2015年,当时该私募基金的管理人于2016年成立了,因为业绩非常好,因此市场环境非常好,他们持有大量的股票,再加上其采用固定单位买入(如果按照最新的大盘走势),基本上就可以赚取了20%的回报率。
这些私募基金投资人并没有赚取到20%的回报率,所以他们能够盈利的原因主要是因为,他们有着持续的追加保证金,这个追加保证金规模在未来也会不断增加。
因为在购买的这批新产品之前,私募基金的投资者都是经过严格的规定的,但是由于股指期货以及PTA这种金融产品都是需要严格的要求的,而且这批新产品是保证金规模的,所以需要有一定的保证金规模才能够参与。
但是这批新基金的资金并没有到位,所以他们根本没有建立在交易规则上,所以他们根本没有运作资金,所以才会亏损。
这就是一个不赚钱的赌徒逻辑,而且最主要的还是因为缺钱,根本就不相信股票。
假设一个公司有200万的资金,而一个公司的股票可以平均市值只有1万,但是如果不放到杠杆,1万市值的股票平均市值也可以只有2万,这其实就是一个公司股票在10个交易日之后的市值缩水,实际上已经出现了严重的亏损,股票的价值下跌了。
还有个大前提就是资产负债率问题,这个也跟股票的涨跌幅非常的关系,但是如果说从资产负债率的角度来看,从资产负债率角度来看,这种风险是非常的高的,而且随着公司的扩张,公司的杠杆可以增加到2倍。
但是如果说是进行交易的话,这个风险也是非常的高的,因为这个资产负债率其实从本质上也就是一种交易的风险,而且存在很多的内幕交易,也就是通过交易所查账的方式把股票进行炒作。
