探索跨期套利:了解主要交易形式及其应用场景,比如开展虚拟合约挂钩远期合约的交易。
(二)长期期:期限结构趋于一致,但跨期套利方式不统一。
基本可以肯定的是,由于我国商品期货市场的交易主体、交易模式的不同,跨期套利的确定主要取决于以下几个方面:
一、套利的类型
交易主体的不同,不同的交易主体,交易和交易对象的差异,往往使得跨期套利的收益率差异较大,这主要取决于套利人的交易策略和交易规模。
某些交易者在现货交易中,作为头寸,在远期市场,把头寸转让给了多头客户。
为什么期货交易中的头寸都是赚取的,而在远期市场中却没有赚取,这主要在于投资者对冲基金的利差之间的差异。
一是由于远期市场的交易主体和交易方式的不同,套利人在交易和交易中的收益和损失是不同的。例如,如果投资者看好远期市场,而买入远期合约,那么他可以从中赚取价差利润;如果看空,那么他可以在短期内卖出近期合约,等到价格回落后再买入远期合约。
二是由于不同交易主体之间的收益是不一样的,而且交易的方式也不一样,交易的目的也不一样。例如,如果交易者在远期交易的头寸里赚取了价差利润,那么他可以在远期买入远期合约,等到价格回落后再卖出,赚取价差利润。
三是交易方式不同,远期交易有较高的期望值,如果远期交易和期货交易的标的物是期货合约,那么他就有动力去管理这些目标,而远期交易与期货交易的目标是不同的。
当然,二者之间的差别是期货交易的风险,期货交易的盈利并不只是依靠交易获得的,还有亏损的风险。
最近,我国的期货市场,以及普通的散户,都经历了一个难忘的事情,在这次金融海啸的背景下,期货市场还能够避险,做的,只不过是扩大一下期货交易的规模。以铜为例,2016年期货市场单边上涨,至2016年期货市场上涨达到50%,而2017年则处于单边下跌,从2015年的4.8%,回落到了2017年的3.5%,2018年的下跌幅度较大,预计到2019年,期间A股也将会面临下跌。
以上三点,我认为,期货市场是一个风险比较大的市场,有人会认为期货市场是赌博,其实这一点可以不赞同。毕竟股市没有赌博的风险。
如果你能在期货市场做到稳健的盈利,这并不可怕。
