探索期权市场:哪些人适合尝试期权交易?从大类资产配置、资产配置、风险管理角度,哪些人适合期权交易?我们在熟悉期权交易的基础上,从宏观、行业和产业背景等层面着手,以积极关注期权市场为切入点,逐步构建起期权交易的投资体系。
期权交易是什么?期权交易的定义
从理论上讲,期权交易是指以权利金为标的的期权合约。在股票期权交易中,买方支付权利金并支付对价的权利金(称为卖方权利金);卖方支付权利金并支付对价的权利金(称为卖方权利金)。期权交易中,卖方承担义务(称为卖方义务金),买方承担义务(称为卖方义务金)。
投资者可以利用期权进行套期保值、组合投资等操作,也可以将期权与期货相结合,实现投资目的。
投资者在运用期权进行套期保值的同时,还可以通过期货进行套期保值、组合投资等操作,实现投资收益。在进行期权交易的同时,投资者还可以在买卖期权进行风险对冲操作。期权交易的另一类型操作是指通过买卖期权合约的方式进行对冲操作,也就是说,期权交易是通过买卖期权合约的方式进行的。期权交易中,投资者通过买方向卖方支付权利金,也就是说,投资者买进看涨期权的同时,卖出看跌期权,即可在将来某一时间通过卖出期权合约对冲后买进或卖出相同标的物的行为。
为什么会出现期权套期保值、组合投资的区别?
因为股票期权的交易标的物是股票价格,而股票价格又是股票价格与股票价格之间的比值。所以说,股票期权的行权,可以是在公司行权或者履约的时候,股票价格高于行权价格卖出标的物,也可以是不计价格卖出标的物的,即买方只需支付权利金,而卖方则需要支付相应的费用。
举个例子,投资者购买一份股票,同时买入一份股票,行权价格为10元/股,投资者认为公司未来会有转机,但是股票价格跌至9元/股,此时投资者认为公司会因为无法继续履约而被要求退股,而此时投资者可以买进一股股票认购的股票,如果股票价格高于10元/股,投资者可以卖出一股股票认购的股票,股票价格也会跟着上涨。
因为股票行权的对象是股票价格,而股票价格又是股票价格与行权价格之间的比值,所以股票的行权和履约,就变成了股票行权和履约的一个相对简单的区别。
