探索上海陆家嘴证券交易中心:金融之都的交易核心创新
上期所创办于1996年,至今已有16年,在交易所和期货公司这一方面具有很大的意义。下面简要介绍上海陆家嘴证券交易中心和上期所的交易规则。
一、【融资融券】
1、融资融券是在证券公司(以下简称证券公司)或证券登记结算机构(以下简称结算机构)向客户融资买进证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。客户向证券公司融资买进证券称为“买多”;证券公司向客户融资卖出证券称为“卖空”;
3、证券公司向客户融券卖出称为“卖空”;
4、证券公司向客户融券买进证券称为“卖空”;
5、证券公司向客户融券卖出称为“卖空”。期货交易是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
二、【程序化交易】
1、期货交易程序化交易主要分为程序化交易和量化交易。
程序化交易,就是在股票交易系统中,只要证券代码在,根据买卖双方委托的价格和数量进行撮合成交。程序化交易的目标是只需按照价格优先、时间优先的原则成交,因此,程序化交易在成交后马上就能完成成交。
量化交易,就是针对股票交易而言的。一般来说,股票交易只有委托买入、卖出成交的指令才能进行成交。而期货交易是将各品种期货合约、交易量以及成交量信息等通过计算机集中处理后再进行集中处理,而集合竞价则需要投资者有一定的主观能动性和一定的胆量。
目前在国内的股票交易中,已经进入到期货交易,但是不满足量化交易的条件,主要包括两个方面:
1、期货市场中的商品期货交易,不能够进行交割,而是只能做多才能平仓。量化交易中,因为市场中的投资者和机构,多头寸,做多,空头,套利,套期保值等多空双方的交易,量化交易更加容易受到时间的撮合。
所以,股票量化交易,也就是指,交易者们在盘中股价的波动,相对于股票来说,量化交易者是更加集中,从而的增强了市场的流动性。而期货量化交易,因为没有一个集中的交易对手,没有市场的约束,量化交易也很容易出现亏损的情况。
量化交易的三种,分别是无量看盘,量化交易者,净头寸交易,还有不同于股票的净头寸交易。
