探索三大股指期货基差计算用的关键性因素
基差的评价,是评估和反映一篮子货币汇率变化对商品价格变化的变动程度,发现商品价格变动的潜在影响,基差作为度量单位进行分析时应使用的重要指标,其作用在于帮助投资者避免指标波动带来的损失。
对于基差的分析,一方面,基差的理论基础是计算某一商品价格变动指数的权重,该指标值越高,说明该商品价格变动指数越稳定,市场上出现的变动率越大,而商品价格变动指数越小,基差上升,基差趋于平稳。另一方面,基差分析与价差的分析相辅相成,其可以相互参考,并且两者呈现出相互验证的价差关系。
基差的确定
1.基差=现货价格-期货价格。期货价格等于现货价格。这个价差包含两个方面的价差,分别是基差和期货价格的变动程度,如果价差低则基差会升高,反之基差会缩小。
2.基差=现货价格-期货价格。基差反映的是现货供求状况的预期,如期货市场的走势,即期现货和期货市场的基差为零。
3.基差=现货价格-期货价格。基差反映的是现货供求状况的预期,如现货供求状况,则基差为零。
4.基差=期货价格-期货价格。
5.基差=现货价格-期货价格。
6.基差=期货价格-期货价格。
基差为零,为零。基差为正值。对于CFTC持仓,期货价格等于现货价格加上了期货价格。
二、套利分析
目前做CFTC和价差交易的核心是价格差。在期货市场,现货价格与期货价格不存在同次价格,套利机会存在在期现价格差小于1时,同时,价格曲线呈现正向变动的特征。
根据市场规律的原理,在市场出现过度波动时,市场出现的极端行情是正常的,并且由于市场资金的不聚集,市场对价差有利时,套利机会出现。由于套利机会存在于极端行情的下半年和全年,为了能避免过早的投资或者不切实际的去套利,投资者可以利用价差波动差价来获利。
在市场出现极端的价格差时,价差为负值,同时市场仍然处于流动性,此时价差为零。套利机会出现。
在市场出现过度波动时,价差为零,并且市场仍然处于流动性,此时价差为正值。价差为正值。市场处于流动性,并且市场仍然处于流动性,此时价差为零。
在市场出现大规模流动性时,价差为正值。市场处于流动性,并且市场处于流动性,此时价差为负值。
