大宗交易利好还是利空?市场走势将如何演变?目前,在宏观经济下行压力明显的背景下,投资者需要对宏观经济风险予以警惕。考虑到我国经济尚未完全触底,且银行存贷款增速较低,货币政策仍以“宽货币+宽信用”导向为主,货币政策仍以“稳健中性”的基调为主。
伴随着流动性改善,大宗交易溢价、持仓量和成交额均有较大幅度回升。商品市场的牛市尚未结束。此外,随着国内金融机构在房地产业持续去杠杆,房地产开发投资增速明显放缓。房企货币增速在下半年有望继续回升,同时受信用周期影响,地产行业及建材行业也存在补库的动力,但随着后续地产调控周期的深化,地产企业融资环境或将趋于宽松。在这种“宽货币+宽信用”背景下,大宗交易溢价、持仓量和成交额都有一定回升。
板块方面,煤炭行业是资金青睐的主要行业。进入8月以来,煤矿煤炭保供,煤炭企业增加了煤炭供应。据统计,7月份煤炭产量同比增加2.1%,增速比6月份提高0.1个百分点。但由于需求依然偏弱,煤炭价格仍然保持着下降趋势。煤炭龙头中煤能源(601898,股吧)于8月11日披露的最新一期业绩预告中表示,今年上半年公司预计实现净利润66亿元-66亿元,比上年同期增长133%-141%。国投安信表示,按照目前的煤炭市场形势,预计公司2021年年度实现净利润约33.9亿元-42亿元,同比增长约84%-105%。
电力行业成为今年拉动煤价上涨的主力军,今年来煤炭的景气度明显提升。今年前8个月,全国电厂供煤连续两年超过1亿吨,这也成为市场上的重要一环。与此同时,随着煤电合同提前签订,电厂用煤高峰期已经过去,煤价有望继续小幅上涨。
A股上市公司中,内蒙华电(600863,股吧)的主要煤种为动力用煤,主要用于火力发电,目前有2500万吨左右的动力煤可以供发电。
相关部门表示,我国进入煤炭过剩局面,煤炭供给总体过剩。今年以来,发改委发布了《关于进一步做好煤炭保供稳价工作的通知》,要求按照煤炭中长期合同全覆盖要求和煤炭市场调控要求,在确保安全的前提下,通过对重点企业、重点企业、重点工程、重点行业、重点品种、重点时段等,煤炭价格有效市场化,煤炭企业和居民用煤成本明显下降,煤炭企业和居民在煤炭保供稳价过程中面临着较大成本压力。
央行宣布降息0.25个百分点。
