外汇套利:对两国经济的影响与挑战的分析
外汇套利是指投资者通过外汇买卖的汇率差来进行外汇投机交易。这种套利方式通常由于投资者在进行套利时,随时会做出相反方向的选择。例如,投资者以每个月的购汇时售出的美元现汇的多单,在价格上涨时售出美元现汇的空单,在价格下跌时售出美元现汇的多单。
外汇套利分为套利、套利、跨期套利三种。
1、套利:套利者利用汇率变动的差价来获取价差利润,即在买进一种货币之前,先卖出,在卖出另一种货币之前,先把两者的比值乘以比价,就是套利。
2、跨期套利:跨期套利者通过市场的汇率变动获利。跨期套利一般由三种方式来获得利润。第一种是从同一市场中买进同一品种不同月份的不同月份的不同月份的不同月份的合约,可以同时卖出同样的月份的不同月份的合约,从而获取跨期套利的利润。第二种是从同一市场中买入同一品种不同月份的不同月份的合约,从而获取跨期套利的利润。
跨期套利原理与套利相似,对于许多投资者来说,并不存在跨期套利的基本概念,下面我们就以同一品种不同月份的合约为例来介绍下跨期套利的原理。
(一)套期保值:指在同一市场中,买卖双方在一定时期内就成交的,先买后卖的行为。在同一时间内,买卖双方可能同时进行反向交易,但在合约到期前却未必进行实物交割,因此被称为跨期套利。
(二)套利:指在同一市场中,买卖双方都在同一时间内,买进同一品种同一月份的不同月份的期货合约,再在二者之间建立同等价位,以此类推,建仓、平仓、空仓。
(三)套利:指买进同一期货品种不同月份,而卖出同一期货品种的不同月份合约,或者同时买入另一相同品种的两个合约的行为。
(四)对冲:指投资者购买和卖出不同市场、不同交割月份和不同行权价格的期权合约,例如投资者买入看涨期权,他将在不同行权价格买进或卖出同等行权价格的看涨期权,以抵消现货市场价格上涨带来的不利影响,从而对冲风险。
(五)对冲:指投资者购买和卖出相同行权价格的不同期权合约,例如投资者卖出和买入不同行权价格的看涨期权,他将在不同行权价格买进和卖出同等行权价格的看涨期权,以抵消现货市场价格下跌带来的不利影响。
