国债三个月利率走势分析及预测股市波动
2014年5月,央行一次性降息,其释放出大量流动性,在全国银行间同业拆借中心公布中标利率的7天期国债逆回购的利率就已经跌破6%,而在上次危机中,7天期逆回购利率在2014年9月14日曾跌破1.5%,但都被市场认为是一次性降息,由此带动了国债收益率的走高。
2012年6月,国债期货开始走弱,5年期国债收益率一度跌至2.7%,上次大跌是在10月11日,此时10年期国债收益率跌破2.7%,两者都破3%,市场担忧国债将失去流动性,但这是因为前期股市的强劲表现,这部分资金并没有被市场视为避险的工具。
另外,央行连续降息,释放出巨大流动性,并且增加了股市中长期的收益率,从而导致国债期货出现了熊市,国债收益率再次下跌。从2010年5月开始,股灾,A股面临重创,其中a股指数已经跌破30日均线,连续四天下跌,其中2007年5月到2007年10月的下跌幅度超过40%,从A股30年期国债收益率这个指标看,未来出现下跌,是比较重要的一点。
国债期货方面,5年期国债期货从2009年10月到2014年10月的下跌幅度超过40%,也是比较常见的现象。2010年10月到2014年10月,十年期国债期货从2月份到7月份的下跌幅度超过40%,从A股市场10年期国债收益率这个指标看,未来有可能出现熊市。
股市和期货市场是两个完全不同的市场,投资者交易的主要是产品,而不是股指,期货市场只是其中的一部分。当你交易股票时,你认为某个商品或者股指的未来价格会上涨,你可以买多,你认为商品的未来价格会下跌,你认为股指的未来价格会下跌,你的交易就会亏损,交易就会亏损。
总结:A股市场从2010年5月到2014年10月的下跌幅度超过40%,虽然时间比A股时间要长,但是交易的核心还在于产品,而不是市场的资金,股票因为是大涨之后,然后再一次下跌,你认为你的股票未来价格会下跌,你可以买空,你也可以选择次新股等等。
对于风险资产来说,股市和期货市场是完全不同的。无论是对于任何交易者来说,未来的一个收益预期,或者是资产购买的时间,都是一致的。
从市场整体走势看,未来的一个市场价格的波动会明显大于个股的波动,所以,无论市场怎么波动,都能够有效的规避风险。
以上是我对市场的理解,谢谢支持,关注一下@期货老肖
股票市场因为风险大,并不具有持续性。
