十年期国债期货涨跌对债市走势的重大影响:
一、我国长期国债的利率是如何影响国债期货的?
1、 市场化利率是个框架,每次的利率波动性都与利率市场有关,而本次我国利率市场化改革以后,国债期货市场运行的方式有两种,一种是主动(负利率),一种是被动(低利率)。如果某个金融机构再出现负利率,则所有金融机构都会考虑卖掉所有国债期货而抛售所持有的国债期货,但同时,他们的机构可以在一定时间内将其卖出,实现自身的利率保值。
2、 金融机构主动在进行利率保值时,如果利率市场化利率下跌,那么国债期货市场就会出现剧烈的波动。如果利率市场化改革后,市场投资者可以通过被动(正利率)交易进行债券市场的投资,在获取收益时会考虑如何进行主动利率保值以及保值。
二、 国债期货交易规则有哪些
1、交易规则:国债期货交易单位为1000元/吨,交易时间为上午9:30-11:30下午1:30-3:00,其中,交易时间为上午9:15-11:30和下午1:30-3:00。
2、交易制度:国债期货交易规则中,T+0是交易所规定的每日买卖方向交易的最低限额,国债期货是无记名式国债期货交易规则。
3、交易保证金:国债期货交易中,交易保证金为合约价值的5%。合约乘数为每手合约价值的 5%。
4、合约交易单位:1000元/张,交易所保证金率为合约价值的6%。国债期货合约的交易单位为每手合约价值的2%。
5、报价单位:是由报价单位决定的。国债期货的报价单位为每手,而国债期货的报价单位为每手,每手合约价值的5%。
6、最小变动价位:是指在交易中,每次买进或卖出1手国债时,以最新价格成交的交易单位。例如,你想买100张1手,那么在合约中买一手就需要支付1000*10*0.05%=11500元。而国债期货的最小变动价位为0.5,那么一手的波动是±0.5的,也就是10元。
7、涨跌停板:与股票价格有很大关系。股票价格涨跌停是指股票交易停止,交易所为了防止风险进一步扩大,会上调涨跌停板,以防止市场剧烈的波动造成价格异常波动。
9、合约交割月份:是指必须进行交割的月份。而国债期货合约的最后交易日是到期日,投资者要进行平仓或者实物交割必须以期货合约为准。
10、交易时间:交易日上午9点30分至11点30分,下午1点30分至3点。
