军工股票未来走势分析及预测策略
我个人的观点:
从供给角度来看,钢铁、有色板块行情是:
需求:需求增速由降速变为持平。受疫情影响,国外需求下降,钢厂不断停产,对钢铁的需求量减少;整体需求量变小,钢厂产能也在逐步恢复,钢铁类产品供应紧张。
政策:全国6个地区发布联合声明,要求地方对钢铁产业要严格执行中央的政策,严格执行土地、财税、金融等多项调控政策,坚决落实新《环保法》的各项要求,进一步加强环保督查,坚决遏制重污染企业。
整体来看,政策影响目前依然有效,不一定会出现下滑。但是随着影响量逐步增加,调整压力也在逐步增大,未来会有更多不确定因素,调整空间也会逐步加大。
本周是美联储FOMC会议纪要发布会,纪要称美联储可能采取调整政策的方式,从而让投资者更加预期美联储将在未来两次会议上升息。鲍威尔暗示,2021年的两次加息“可能”放在明年,2022年再升息两次。如果会加息,可能需要一次性加息75bp。
当前,我国经济复苏受疫情和国内政策的影响较大,我国经济增长放缓幅度和时间均较去年有所增加,呈现“内弱外强”的态势。近期有媒体报道称,俄乌冲突或导致国际大宗商品价格进一步上涨,为推动国内钢铁行业振兴,近期政府正在加紧增加国内钢铁产量。相关部门要加强对钢铁企业“两头在外”融资,发挥好钢铁产品定价权和话语权。
本周Mysteel预计,螺纹钢5、9月合约涨幅将分别为2.2%、1.8%,主力合约涨幅分别为4.3%、1.8%,较周二收盘价回落3.2%、1.9%。从市场供需格局看,短期内终端需求不足,贸易商及终端库存均高位偏高,钢厂在利润驱使下现货需求或逐步向好,库存下滑速度也将减缓,市场情绪较为乐观,且目前期限结构均呈现远期贴水结构,主力合约面临移仓换月的压力。
从铁矿石自身供需结构来看,目前矿价整体仍维持高位,虽然5月以后部分矿山受到季节性因素影响,但总体供大于求格局未改,同时有“力”支撑。其中,非主流矿、高品粉矿及高品位矿需求旺盛,导致港口库存维持高位。在钢厂高利润及高利润驱使下,矿山有望加大生产力度,压港现货能力有望进一步提升。当前钢材需求在持续回升,后续钢材产量回升速度或快于铁矿石,铁矿石供应端的压力或逐步缓解。
