什么是执行期权?为什么它如此重要?
因为,执行期权其实就是一个执行的过程,它只是一种交易策略,它是一种模拟交易的方法。执行期权有三个策略,分别是买入波动率策略、卖出波动率策略和卖出波动率策略。
每一个策略都有各自的特点,但是在实战中,一个具有特点的,那就是风险和收益相协调,如果没有,那么其收益就很小。
购买波动率策略要注意两点,一是亏损幅度不能大于15%,卖出波动率策略则有可能亏损超过15%。
二是卖出波动率策略能够亏损幅度越小,亏损幅度越大,因此买入波动率策略越是可靠的操作。
卖出波动率策略以保护投资人获得盈利,亏损幅度越大则投资人获得的收益越多。当然,卖出波动率策略有哪些技巧呢?首先卖出波动率策略最可靠,但如果没有波动率策略则不一定能够获利。其次是买入波动率策略后,其持有的波动率会降低,如果投资者持有的波动率下跌,其亏损幅度就会增加,而买入波动率策略的投资者,则能够获得的收益将会较多。
期权投资中,如果行权期合约的标的物是上证50ETF,这个策略的持有人获得的收益要远大于单张认购期权。行权期的时间是在上市之后的第2个自然月,在这个期权到期之前的第3个自然月期权都是到期的。所以买入波动率策略也是同样的道理。
卖出波动率策略的操作方法很多,对于量化交易的投资者,都应该有一定的了解,对于量化交易的投资者也应该是以稳健的思维去进行交易。笔者可以给出的建议是:1、期权持有人可以设定的风险率策略的买入时间和期权行使时间要求相同,但是这个风险率策略的购买时间和行使时间也不一样。2、卖出波动率策略的收益和风险度是按照标的物标的波动率和到期时间计算的,这个策略的收益和风险度低于单张认购期权。3、这个策略是波动率策略的卖出时间和行使时间在到期之前,在期权到期之后的第3个自然月期权也是到期的。4、如果期权的到期时间和行使时间一样,期权的投资者,期权的收益和风险度就是按照期权到期时间和行使时间的不同。
对于不同的期权,卖出波动率策略的操作方法也不尽相同。有的期权是到期,而有的期权是随时卖出,可以把到期时间转为到期日,这样就不一样了。
