了解矿工套期保值意义及其应用场景,便于掌握操作技巧,及风险规避方法。
一、参与套期保值的现货企业应从以下几方面入手:
(1)建立一套完整的、分批的套期保值管理制度,规避企业投资交易成本过高的风险,避免采购风险。
(2)对一般企业来说,在进行套期保值之前,必须对套期保值过程进行深入分析,因为我们的研究人员大多会倾向于根据企业的套期保值决策进行深入分析,这也是为什么有人会通过套期保值建立了自己的交易体系,然后尝试着通过研究成果取得成功的原因所在。
(3)明确部位。在制定套期保值头寸的时候,他们必须要明确不同的因素,因为不同因素对套保比例的影响是不同的,因此他们需要做的工作是:了解套期保值额、对冲机制、风险规避手段等。
(4)做到尽可能多地参与交易。利用期货市场,规避和市场的变化,不断增加自身的交易能力,降低单个策略的风险,从而从整体角度取得更多盈利。
(5)接受风险管控。套期保值这个事宜最重要的就是能够避免风险。要学会根据具体情况,不断修正自己的交易策略,在建立投资组合时,绝不可以有任何的交易成本。
二、套期保值的方法
(1)减少投机交易
我认为投机交易的目的主要是为了获利,只有控制投机交易的交易成本,才能为投资者提供更大的交易回报。
比如:
1.尽可能少赚取投机交易者没有的交易成本,同时也利于防范系统性风险。
2.降低套期保值交易的风险。
3.避免因为贪婪而导致更大的套期保值交易带来的交易成本。
三、套期保值的要点
套期保值(hedge fund)的含义是一个期望获得某一行业有利的资源或资产。比如,如果市场价格上涨,
套期保值是个可行的策略。如果市场价格上涨,并不介意出售对公司有利的资源或资产,但是该市场价格下跌,并不介意出售对个人有利的资源或资产。
所谓投资交易,就是投资者将一定的资金或权益以各种投资方式,进行,也就是购买一定的股票或资产,同时,以一定的价格购买未来预期收入和股息的资产。这种投资策略的风险远大于股票或者资产的风险,因此,投资者们在投资组合上进行套期保值是必要的。
事实上,股票、资产都有风险,投资者应当根据自己的风险承受能力和风险偏好进行灵活配置。
