中金公司预计涨幅:市场行情将迎来积极变化,短期市场行情将以震荡调整为主。
国金证券表示,四月天气预期改善,国内建筑行业活动略有好转,叠加去年下半年需求的逐步恢复,基建、房地产、建材等基建领域将迎来边际好转。
银河证券认为,地方政府减税降费对基建市场需求的提振可能更为明显,未来几年基建投资有望恢复性增长,铁路投资回升、中西部铁路建设投资提速、军工科研投入回升、商业航天、有色金属产业链终端需求有望迎来快速增长,建议关注三条投资主线:1)央企基建领域,推荐:中国武夷、八一钢铁、晋西车轴;2)通讯行业领域,推荐:中兴通讯、虹软科技、博通集成、杰赛科技;3)计算机行业,推荐:中科曙光、华策影视、中科创达、浪潮软件、浪潮软件;4)传媒行业,推荐:歌尔股份、金亚科技、鲁信创投、易华录;5)通信行业,推荐:浪潮信息、天玑科技、汇顶科技、信维通信。
中金公司认为,4月疫情后基建投资有望逐步回升,但仍受制于1-2个月的时间,4月电网投资增速边际下降,4月社会消费品零售总额同比增长5.4%,相比4月边际下滑0.2个百分点,而对应的社会消费品零售总额同比增长6.4%,相比4月边际下滑0.2个百分点。
随着气温回升,需求有望持续向好,而基建投资的增速与基建增速均呈现边际回升态势,叠加2021年受制于基础设施建设以及地产调控政策,居民收入增速略有下滑,但疫情对居民的收入和消费活动造成冲击,因此,如果5月,房地产投资、消费投资、工业消费的修复延续,结合4月通胀压力逐步缓解的宏观环境,以及4月潜在经济下行压力对消费的制约,5月基建投资将逐步回升,带动全社会消费品零售总额同比增速在5月回升至-14.7%的合理区间。
国盛证券则认为,本轮稳增长政策的积极信号是消费回暖,提振了居民消费信心,有助于消费修复,使得稳增长压力逐步缓解。稳增长政策仍在持续发力中,今年一季度GDP同比增长目标为5.5%,两年平均增长目标为5.5%,二季度GDP增速目标为5.5%。
东方金诚认为,尽管疫情反复对消费造成冲击,但稳增长政策的持续性、有效性、可持续性,以及跨周期政策的配合,使得国内消费依然保持向好的趋势,居民资产负债表整体保持稳健,消费动能总体偏强,消费端的大幅改善,有望在一季度末或二季度中后期支撑消费修复至正增长水平。
