2023年国债利率飙升:投资者应该如何应对?我们认为投资者应该如何面对
这是周三美国国债期货价格创下历史新高的重要原因,这是9月底以来美国国债期货价格首次突破单日高点。2021年6月9日,2年期国债期货价格收于146.255,日内涨幅达5.40%。
美国国债利率飙升,原因在于市场担心美联储(FED)可能加快缩减购债规模。如果我们在该水平上得到证明,美联储需要将购债规模缩减至目前水平,而不需要将QE资产从购债计划中转移到利率上升的轨道中。
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)上周六表示,他的连任可能会发生改变,不过官员们并没有急于加息,他说,我们正在讨论削减购债规模的可能性。
2022年6月11日,芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在圣路易斯州联邦储备银行(Federal Stability of Exchange)发表讲话称,新的政策——拜登政府债券计划(TLTRO)在下一个五年减少购买量,从明年初开始减少持有量。在前两个月,鲍威尔还曾公开表示,这将使我们将利率维持在0.25%到0.5%的区间。
这将推动债市上涨1450亿美元,引发全球经济衰退担忧。
一些分析师担心美联储会激进放慢购债速度,这是因为疫情期间美联储仍坚持了QE政策,在全球资产价格大幅上涨的背景下,美联储在疫情后停止加息和缩减购债规模的速度将落后于经济复苏。
但是,有分析师认为,缩债会推迟到2022年,尤其是在明年第一季度,也就是说,美联储已经将债券购买放缓到到零附近。
分析师表示,鲍威尔的讲话或许会对今年晚些时候经济复苏起到一定的促进作用。
道明证券首席商品策略师斯坦利( Toronto Bernard)表示:新的的资产政策或将继续推动美元走强,这将使全球资产价格不断走高。
美联储主席鲍威尔在美联储工作期间发表的一系列声明中表示,美国经济仍保持良好的扩张势头,疫苗接种加快,所有地区都可以实现疫情之前的充分就业,通胀率将稳定在接近2%的目标附近。
美联储官员们在政策制定者的一场会议上讨论了资产购买计划中一些细节,因为经济复苏状况较弱,但仍表示到2022年末将继续加快缩减资产购买步伐,更好地应对不确定性。美联储缩减购债的步伐可能会比预期的要慢,最快明年年中,美联储还将为经济设定额外的就业目标。
