2023年债券基金走势分析:市场展望和投资策略2022年国债价格分析
在近两个月的分析中,我们把2022年的国债市场的预测比较如下:
1.市场展望:整体投资者认为2022年美联储将以通胀为目标,在通胀没有显著缓解的情况下,进一步加息的步伐将加快,与美国2022年相比,整体利率预计将在低位保持。
2.投资策略:货币政策在不断收紧,未来一两年实际利率会有所下降,尤其是在明年上半年,我们认为利率和通胀预期将会逐步缓和。
3.投资策略:2022年,因为债券市场的波动性增加,且资金从新机构转向机构投资者,这种行为将继续支持利率上升,资产配置和收益率将进一步上升。由于美联储坚持逐步收紧政策,在通胀没有明显缓解的情况下,美联储采取更积极的加息来实现价格稳定。我们预计,利率在2022年之前将维持在高位。
4.消费者物价指数(CPI):2022年通胀整体水平可能会更加平稳,但市场展望是积极的,主要因为美联储暗示减码刺激将降低长期的通胀压力,因此我们预计美联储将在2022年之后进行一次较为大幅度的加息。我们预计2022年年底,通胀率将回落至2.5%左右,2023年有所缓和,但仍将远高于2019年的水平。
5.对于2022年的美国经济,我们预计劳动力市场将恢复到疫情前的水平,同时经济增速将在未来几年保持稳定,从而实现充分就业。因此,消费者信心可能会在今年下半年出现大幅回升,同时通胀可能会在明年继续走高。
6.2022年全球资本市场面临的主要风险是,疫情的反复、“俄乌冲突”的影响、“乌克兰战争”的升级,以及全球货币政策的转向,最终导致2022年全球主要股市普遍出现大幅度回落。
投资机会分析
1.人口:从人口结构来看,我们预计2022年将有90至100万人经历过一轮人口红利,从60岁到65岁。我们预计40至65岁年龄的人口将比男性平均占55至65岁,其中65岁以上的人口占55到70岁。40至65岁年龄的人口占总人口的比重较低,而65岁以上的人口占比高达61%,且女性的占比高达83%。在人口增长趋势下,预计这一趋势将延续至2023年,而相比之下,男性将有更多的人口从60岁到65岁。35至40岁人口占比高达90%,而年龄只有59%,并且女性将占到65%。
2.可投资的重点是:要有一定的经济实力,同时要有市场分析能力,我们估计2022年房地产行业将进入到政策顶峰。
