2021国际政治热点:全球疫情合作与紧张局势并存;全球疫情防控合作;政策与防疫政策对比;国内疫情防控政策对比;国内疫情防控政策对比;2022年或继续推动财政政策与刺激方案对比。
摘要:
一、全球疫情防控与影响
世界经济的风向标是亚洲的经济,过去数十年间亚洲各国的疫情防控联动也造就了经济领域的共同共振,特别是在危机阶段的日本、韩国、泰国、中国、新加坡、德国、韩国、伊朗、荷兰、以色列、加拿大、伊朗、法国、德国、日本、新加坡、美国、巴西等为主要经济体。
当前的疫情已经扩散至印度、印度尼西亚、俄罗斯、泰国、哥伦比亚、马来西亚、缅甸、意大利等国。世卫组织预测全球疫情拐点可能已经到来,全球新冠肺炎死亡病例可能会达到60万例,或是在3000万例左右。如果疫情出现超预期反弹,东南亚各国无疑将迎来新一轮经济封锁,经济恐遭重创,甚至引发一场经济衰退。
全球最重要的基础设施项目是美国,目前美国已经有4万多个项目实现“去全球化”。美国政府的举措,使得美国的工作效率大幅提升,从对医疗、服务业的“翘楚”到直接面向了全球。
中国的基建投资也相应的在2021年受到疫情的影响,可能将2021年的GDP的增速预期下调至1.5%,但是实际GDP增速还是维持在1%以上的水平,也就是说2021年拉动GDP增长6.9%,但是实际GDP增速只有3.6%,真正的提升还需要政策的边际效应。
随着美国通胀和制造业的加速,美联储的紧缩周期就要结束了。而中国的房地产业、制造业也是如此。
在地产和基建领域,我们看到了更多的边际利空。
今年美国的通胀水平已经显著上升,12月,美国通胀的上涨是由于价格压力持续的滞后。
但是,美国作为全球最大的消费国,这种高通胀可能已经见顶了,后期在通胀上行压力增大的背景下,再度上行的压力也越来越大。
即使不看好美国的通胀,也不担心因为美联储加息带来的美国经济可能陷入衰退。
所以,美联储的鹰派表态将会延续,这会进一步的增加美债的供给,推动美国通胀不断上行。
同时,随着消费需求的减弱,美国的通胀水平将逐渐下降,在这种情况下,美联储的紧缩周期将逐渐结束。
美联储加息周期下,美国货币政策的拐点在哪里?
第一,美国经济衰退。
