重庆疫情中概股:如何应对市场波动,抓住机遇?
指数方面,港股通:风险将持续释放,关注点在北向资金。
北向资金:陆股通资金流入将降低,指数有望企稳。
2021年A股将呈现陆股通与港股通三足鼎立、资金流入小幅收敛的态势。2021年12月31日,北向资金累计净流入规模为57.61亿元,11月中旬至今净流入规模略微收敛至20.69亿元。10月下旬至11月中旬,港股通南向资金也持续净流入,截至2021年11月29日,累计净流入规模为190.51亿元,10月中旬至今净流入规模扩大至202.60亿元,11月底至今净流入规模扩大至29.54亿元。
宏观面上,中金公司认为全球通胀持续高企,海外通关量快速增加,且能源短缺的高通胀形势将继续抑制国内终端需求。2021年11月中旬以来,全球流动性大幅宽松,叠加俄乌冲突,使得全球股市持续走弱。美股继续走低,欧洲、日本和新兴市场均出现较大调整。2021年11月中旬以来,欧美股市累计下跌2.8%,纳斯达克指数累计下跌3%,包括科技股、消费股和能源股的表现较为亮眼。
目前,在美联储对通胀的双重预期扰动下,美债利率反弹,全球资产价格持续承压,全球经济复苏仍然疲弱,A股面临的宏观环境也是,经济增长的不确定性增加。从历史经验看,A股长期趋势仍然是向上的,但短期短期或将见顶。
瑞银:维持MLF到期量不变
瑞银分析师们认为,维持MLF到期量不变的原因有二:一是当前央行有关货币政策延续预期管理的新基调,可以观察DR007在市场利率的表现。二是近期公布的MLF到期量较高,同时年底前,央行也将适时投放流动性,降低银行资金成本。
国泰君安证券:通胀预期暂时为债市带来支撑
国泰君安证券研报表示,近期大宗商品及周期类资产如股市仍在高位,疫情冲击下,预期经济将持续受扰,也带来债券、商品等风险资产的配置价值。近期影响债券市场的主要因素是通胀预期和通胀预期的变化,货币政策的态度在年初或将保持相对宽松的状态,流动性预期将会维持宽松。投资者应关注通胀预期和通胀预期的变化,警惕政策的转变。
国泰君安证券研报中表示,通胀预期是近期影响债券市场的重要因素,短期不确定性可能继续成为债券市场的不确定性因素。
