燃料成本飙升!如何应对煤炭价格上涨的挑战?“碳中和”背景下的新能源时代如何把握?相关机构给出了“借势反弹”的个股评级。
36只“煤炭板块”超跌超跌
10月28日晚间,以能源为代表的碳中和赛道股集体大涨,上峰水泥、靖远煤电等新能源板块也出现大涨。
“过去一个月里,新能源赛道股本是明显的上涨趋势。”10月27日,国际能源署(IEA)发布报告,预计2021年全球能源需求将增长3%,煤炭需求将增长5.9%,并将在2022年创下新的历史新高。
华泰证券分析师表示,虽然天然气价格有可能进一步上涨,但这无疑是一场巨大的通胀危机。就在上周,美国天然气期货价格盘中一度涨超17%,刷新历史新高。当时能源危机风险正进一步上升,而天然气价格大涨的趋势就在此。
摩根士丹利分析师david Seesfatiy周四(11月25日)撰文称,煤炭的发电成本主要由煤炭供给和煤炭储存带来的损失,如果煤炭价格持续高企,那么将对工业生产和建筑业产生不利影响。因此,随着煤炭价格大幅上涨,发电侧和工商业用电成本不断上升,将是制造燃料、建筑和其他交通工具的不利因素。
同时,煤炭供应不足,发电能力不足以满足能源需求,从而进一步刺激动力煤价格大幅上涨。
目前,煤炭价格上涨,是因为“煤炭和电力”价格上涨。而“煤炭和电力”价格上涨会改变电厂采购成本,电厂发电厂和煤炭经销商会随之“跟涨”煤炭价格上涨。
对于煤炭供给侧的不确定性,相关人士表示,2021年煤炭供应短缺可能会持续较长时间,煤炭价格在未来很长一段时间内都将继续上涨,直到电力和煤炭价格的稳定。
从产能来看,华泰证券表示,目前煤炭行业产能已经集中在内蒙和河南地区。在政策、供需持续改善的大背景下,预计2021年煤炭行业产能净增加为50万—60万吨,2021年供给总量将达到360万—390万吨。预计到2022年,新增产能仅有40万—50万吨,新产能将贡献增产60万吨。
华泰证券称,“煤炭供给能力在2021年仍保持着稳定增长态势,同时,供需两端的错配持续加强,煤炭供应侧结构性改革继续深化,供给侧结构性改革持续推进,煤炭价格的弹性将进一步提高。
