揭秘金晶2021战略布局有哪些?金晶2021战略布局有哪些?
国内来看,目前已经进入了严冬阶段,由于受到疫情的影响,供应链承压,整体业绩并不好。
本周高调发布的2021年8月制造业PMI、经济指标、货币供应量数据均有回落,经济端表现略显疲弱,景气度下滑。在2021年末和2022年初期,国内有多个省市发布限电的政策,会进一步加剧供应链瓶颈,对经济构成约束,将使得供应链进一步恶化,并将带动供应链持续恶化。
在建筑材料等商品市场上,我们也看到了钢铁、煤炭等价格受到压制,一方面,政策正在加紧引导钢铁、煤炭价格上涨,持续时间从3-4月下旬到年末,下游复工推迟,钢材、煤炭价格出现大幅下跌。
另一方面,上游铁矿石价格回落,且受到限电的影响,影响电炉钢成本端,推动钢材价格底部抬升,市场价格出现一轮上涨。我们预计铁矿石价格随着限电影响减弱而反弹,但上升高度有限。
A股投资建议
钢铁:短期供需紧张,钢价再反弹
在近期,受疫情的影响,上海地区多家钢铁企业出现了限产、限产情况,市场对于前期疫情的担忧情绪有所缓和,目前钢铁需求端并没有出现明显的恢复,市场的短期供应端仍然呈现刚性的紧张态势。
在钢铁板块中,柳钢股份、鞍钢股份的股价分别上涨2.85%、2.35%,但从绝对价格来看,其已明显低于螺纹钢生产成本,也低于螺纹钢生产成本。
在建筑材料中,泰豪科技(600590)的股价也处于绝对高位。泰豪科技(600590)的股价自2020年以来,累计上涨近8倍,达到249元/股,相当于目前的钢铁股价格。
钢铁板块已经开始从供给侧进入需求侧,同时新能源板块和5G板块也在积极加速应用。
钢铁股配置价值已经凸显,钢铁股会否继续上涨?国泰君安认为,建议从价格和估值两个维度进行择时,精选优质赛道股。中长期配置钢铁龙头,特别是中长期投资者的眼光、能力、格局、能力。
钢铁行业有望迎来成长拐点,随着疫情的好转,行业迎来集中度提升的阶段,逐步在轻资产中释放估值弹性,建议重点关注成本领先的钢铁企业,并在行业竞争力较强的前三名逢低布局。
