套利交易对于许多投资者而言最容易理解的模式就是购买多远期的原材料,在现货市场和期货市场的采购和销售交易中用更多的远期购买原材料,这样一来套利就成为了交易的对象。
1.期货和掉期的区别
期货交易中,现货市场价格是为了转移商品供求矛盾的,投资者可以买进商品,也可以卖出商品。而期货市场价格的变动具有双向性,即可以先买后卖,也可以先卖后买,因为期货交易具有杠杆特性,投资者可以用更低的保证金买入更多的商品。
相比之下,掉期交易中的价格是通过在期权基础上波动的,而且是双向的,交易机制能够给现货市场带来更大的波动。
2.掉期交易
掉期交易是期货交易的一种方式,在期货交易中,我们可以采用在期货交易所购买或出售一定数量的商品,并在期货交易所卖出或买进的方式来获得价格上涨或下跌的利润。
期货交易者在现货市场上交易,并且签订(或买进)同等数量的商品,并在期货交易市场上卖出或买进同等数量的商品(这两种方式在现货交易的违约时,都必须以这两种方式支付)。
3.期货交易的种类
期货交易主要有两大类,商品期货和金融期货。商品期货交易是合同的履约方式,期货交易是交易者对商品未来价格变动趋势的一种预测。
金融期货交易是市场经济的产物,也是市场经济的基础,目前我国金融市场正处于飞速发展阶段,作为金融市场的监管者和监管者,金融衍生品市场是非常专业的。而金融衍生品市场的风险巨大,无非就是期货市场和金融衍生品市场的区别。
首先,金融衍生品市场的风险是来自于两个方面的。
其一,期货市场的保证金交易制度和期货市场的风险集中化制度是期货市场风险集中化的一个典型特征。
其二,金融衍生品市场的交易主体是期货市场,期货市场的交易主体是现货市场,而现货市场的交易主体是期货市场。
期货市场的保证金交易制度和期货市场的风险集中化制度是期货市场风险集中化的另一个明显特征。
其三,对冲机制的风险,投资者在期货交易中,与期权交易的主要交易主体是期货市场。期货市场的投资者和投机者是风险分散的。期货市场的投机者和套期保值者是风险分散的。
金融衍生品市场的风险集中化制度是期货市场和现货市场风险集中化的另一个明显特征。金融衍生品市场的投资者和投机者是风险分散的。期货市场的投资者和投机者是风险分散的。期货市场的套期保值者是风险分散的。
以上的问题只有深刻的理解金融衍生品市场风险管理的本质才能做到。
