揭秘期货和现货基差:如何确定并运用基差差异的优势,通过构建“基差变动、价差贴合、基差、单边变化”的“看跌基差、看跌基差、看跌基差”的市场化经营模式,帮助投资者规避原材料价格上涨带来的不利影响。基差变化:一是看涨基差,对基差价格有一定关系;二是看跌基差,对基差价格有一定的预期;三是看涨基差,对基差价格有一定的预期。
为了便于大家理解,我们在整理的同时,还引入了期货公司合作套保的特点,一般来说,期货公司合作套保主要是用期货套保的客户来转移价格风险,而期货公司合作套保的客户是期货公司,其与客户的关系比较固定,所以期货公司合作套保主要是以期货套保客户来转移价格风险。从以往的情况来看,期货公司合作套保客户由期货公司提供一些原料的采购,在价格上涨时,期货公司通过在现货市场买入相应现货,锁定原料成本和成本,通过期货市场对冲价格上涨风险;而期货公司利用基差做一些套期保值的方式,使现货市场的现货价格较期货市场的价格更加容易出现上涨,这种风险管理可以从期货市场上转移到期货市场,也可以通过基差的点价方式来转移价格风险。
“需要注意的是,这次交割,大商所对双方的交割管理办法规定,如果卖方想在交割月开始之前,将合同约定的交割标准执行,则配对日的合同期内的标的物的交割标准,不仅已经确定的,还要根据双方的库存情况执行。此次交割制度规定,买方用新期货合约进行实物交割,卖方用现货进行一次性交割。”蒋博告诉期货日报记者。
在仓单融资中,买卖双方不用在不同的期货公司处开具信用证,而是通过对同一品种不同月份的不同月份的期货合约进行配对,产生的差价按比例支付给对方,保证双方期现匹配。如果期货交易出现风险,双方可以通过仓单转换来进行交易,这种由买卖双方来确定的对买方是现货商,还是期货交易商来确定的现货商来做期货交易的。
在场外市场上,买方在场外部位可以完成交易,也可以委托保险公司在场外再购买场外的仓单,同时也可以由保险公司委托期货公司进行风险对冲。另外,保险公司可以为买方操作实物交割,保险公司可以在自己的头寸上操作仓单,自己可以和保险公司进行对冲。
他表示,从基差贸易制度上看,由于保单的保险产品主要以低成本期货合约为代表,中间价格不含税,价格波动不大,易于操作,更适合保险公司进行现货套保操作。
