利用金融衍生工具国债期货的计算方法优化投资策略可以运用对冲通胀风险、防范系统性金融风险,而在利率的波动上增加杠杆,无形中增加了操作的难度。
从市场容量的角度来看,与历史高位相比,金融衍生工具的资金成本、监管风险均有所上升。由于期权的杠杆比例越大,投资者对于收益波动性和风险性都会越大。相比之下,国债期货对于投资者的吸引力就要小很多,因此,金融衍生工具的资金成本和风险性都会增加。
结合上述分析,在制定好更合理的交易策略之前,需要你拥有对市场的深刻认识,充分了解市场发展的基本规律。虽然在大量分析数据统计的过程中,金融衍生工具会不断降低市场参与者的风险,但是由于具有较强的套期保值功能,所以并不意味着投资者只要交易国债期货就能够获利,因为国债期货本身就具有非常好的避险功能。
目前,中国证监会就制定了国债期货套期保值交易的相关规则,提醒投资者注意做单的风险。
第一、国债期货手续费和保证金标准。
现在金融市场上各品种,以及交易所手续费是不一样的,这些品种交易所标准是基本上不会变动的,交易所会根据市场实际情况调整手续费标准,只有个别品种日内交易的手续费标准有调整。例如中金所交易国债期货的手续费是成交金额的万分之零点二点五,但有一些品种的交易所手续费是合约价值的万分之零点三,个别品种是万分之零点五。
这部分手续费的计算公式为:成交金额=成交价格*交易乘数(交易单位)
其中成交价格是固定的,则为成交金额;交易单位为10吨/手,而交易单位为10吨/手,则以成交价格乘数为交易单位。
第二、国债期货上市意义
由于国债期货是国债期货的标的物,其价格的变动受利率走势与市场利率预期变动的影响较大。
作为金融衍生品市场上的主要产品,国债期货上市,对于改善国债市场的投资者结构,在一定程度上可以改善我国金融市场的投资者结构,有利于进一步活跃国债期货市场。
此外,在金融市场的发展过程中,我国债券市场对于扩大国债期货市场的深度、丰富国债期货市场的品种体系等也需要重新进行调整。
上市国债期货,有助于与各类债券市场同台竞技,更好地服务国民经济发展,特别是与服务实体经济相关的资本市场,为政府投资者提供了重要的战略手段。
国债期货上市的意义:
第一、健全了债市市场基础设施。目前,国债期货市场主要为中国国债市场提供了丰富的债市避险工具,在债市发展中具有重要的作用。
第二、充分发挥国债期货市场的套期保值功能。
