利用最优套期保值策略，实现风险管理与利润最大化

利用最优套期保值策略,实现风险管理与利润最大化利用最优套期保值,该工具应该用多少钱来参与呢?下面我们来分析一下这个工具具体用在什么地方。

国债期货作为一种新型的风险管理工具,是指为了防范市场风险对金融市场有影响、影响金融资产和金融衍生品的风险,在场外市场交易的国债期货合约可以用当前的信用风险溢价(市价)水平来计量。

国债期货套期保值的一个主要特征就是交割制度的确定和清算。在国债期货交易中,到期日(国债最后交易日)前一个交易日至最后交易日(国债最后交易日)前的最后一个交易日(国债最后交易日)期间,必须在每个交易日结束前清算参与人(合约交割月前一个月最后一个交易日)清算相应的持有资产(包括国债),否则必须在每个交易日结束前清算,并且只有在国债最后交易日(合约交割月前一个月最后一个交易日)结束时清算,才可以进行国债期货套期保值交易。

国债期货采用现金交割方式,其中现金交割方式必须是国债期货合约所对应的信用风险等级为AAA的最具代表性的国家(地区),并且持有者可以按到期日行权(卖出债券),卖方也可以按其行权(买入股票),在交易所的所有到期日均可进行交割。

我国国债期货交割方式比较复杂,国债期货采用实物交割方式。现金交割在国债期货合约到期日的下午4点半后,即为中国国债期货最后交易日(合约到期日),持有者可通过结算部门在期货市场上进行现金交割,但持有者要通过交割机构的进入交割环节,这个环节通常涉及相应的资产所有权转移。现金交割应当采用现金交割方式。目前我国国债期货采用现金交割方式,主要有以下几个环节:

(1) 交割:国债期货合约在最后交易日结束后进入交割环节。在交割环节时,卖方和买方必须同时完成交割,但卖方须交纳滞纳金,否则不能进入交割环节,最后交易日才是合约到期月份。(2) 交割:卖方必须在最后交易日结束后的30分钟内提出交割申请,买方必须在最后交易日前一个小时内提出交割申请。在交割环节的交割买方需通过会员提出交割申请。在交割时卖方应在交易所按照卖方提交的交割申请之后30分钟内提出交割申请。

(3) 交割:国债期货交割标准发票与交割地点、交割方式以及交割月份、具体交易规则的对比。以交割方式交割的,交割双方均需在交割违约期间提交相应的交割违约证。交割违约期间,交割双方双方应妥善保存双方当事人各自身份证件,并对违约展期、违约款项支付,在双方违约期间,自行偿还对方当事人的违约赔偿金。

(4) 交割:国债期货交割标准发票将由卖方会员交付。