港股暗盘涨了,上市一定也跟涨吗?探讨港股暗盘与上市表现的关联性,探讨港股暗盘与上市表现的关联性,探讨港股暗盘与上市表现的关联性。
A股暗盘暴跌之后,港股隔夜大跌,晚上10点以后,由于圣诞假期的,A股也以大跌,对美股造成不小影响。于是,港股暗盘暴跌,那么,有什么可能呢?
随着12月18日夜盘收盘,沪深交易所沪深交易所发布公告,自12月25日19时起,下调沪深300、上证50股指期货日内平今仓交易手续费。调整股指期货部分合约手续费标准,由万分之3.45降至万分之3.45,同时对IF、IH合约日内平今仓交易手续费标准由成交金额的万分之3.45降至万分之3.45。
作为国内股指期货市场中重要的价格发现机制,中金所期货价格和成交量是很重要的参考因素。沪深300股指期货上市以来,成交量一直位居行业第一,但由于期现货市场联动性较低,成交量持续增长,期现价格波动幅度较大,套期保值效果逐渐显现。
当沪深300指数期货上市后,沪深300股指期货各合约均呈现出远月合约上涨、反套、跨期套利、跨品种套利的机会。这主要由于沪深300股指期货的合约较沪深300现货指数具有更高的套期保值价值,同时套期保值效果也表现较好。
至于反套的角度来看,这主要是由于,沪深300股指期货为跨期套利保值,通过对沪深300、上证50股指期货和中证500股指期货进行套保,并且可以避免未来合约可能出现的波动。
相关数据显示,在沪深300股指期货上市初期,由于套保资金是从中金所托管的指数中流入上市公司的沪深300指数,导致套保的浮亏由股指期货交易中的保证金抵消,进而形成的套保保证金抵消了这一部分的保证金支出。套保的浮亏由套期保值业务产生,套保业务的浮亏由股指期货交易中的保证金抵消。
为了更好地防范期现货指数波动风险,上市初期,沪深300股指期货合约交易保证金分别为7%、13%和15%。基于这种相对理性的市场情绪,交易所确定的股指期货合约交易保证金为7%。套期保值业务最终由交易所确定的保证金水平为15%。
