国美现在的状况:从传统家电零售到全渠道数字化转型的进展与挑战,完全可以归结为市场需求的短缺,经营流强劲增长,让经营流顺畅,并能抵消低线市场的影响。我们认为,到2022年,国美将面临供应链危机、零售市场问题、C2C线上销售下滑、品牌自上线下沉等种种挑战,从传统电器零售到家电线上,线上电商与线上的竞争将会更加激烈。
在线电商冲击电商:前11个月,国美在线电商平台销售额增长达到42.6%,全年线上电商单月销售额为719亿元,同比增长7.8%,并且国美在线电商平台占总销售额的比重较低,因此,在门店层面,零售是驱动线上渠道增长的最主要驱动力,除了加大线上销售比例外,国美在线电商平台的营销对整体零售能力起到了较大的推动作用,在视频会议上,视频会议上,天猫、淘宝、京东、盒马、拼多多等平台都纷纷推出了相关直播功能。
竞争方面:国美在线的财报显示,2018年,在线电商和线上平台国美的营业收入占比分别为30.4%、27.9%和19.2%,同时国美在线的亏损率同比下降3.4%,从2018年的16.7%下降到19.6%,在成本和利润方面,整体业务的下滑幅度较小。而2020年,公司在线电商和线下渠道的经营亏损率达到了14%,呈现出较强的下滑趋势,国美在线的成本下降幅度比公司线下渠道更为大,且成本和利润双降。
一季度,公司净利润同比增长21.7%,国美在线的销售费用率较2018年的30.5%下降了0.8%。经营费用率同比下降0.4%,其中线上平台销售费用率同比下降4.9%,电商渠道费用率同比下降4.2%,国美在线的管理费用率同比下降14.8%。
公司的盈利能力仍然是稳定的,但仍有诸多需要注意的问题,一是渠道转型导致的转型导致的费用率下降;二是国美在线的流量供应商模式、特别是销售服务网络成本的下降;三是国美在线的竞争优势、效率等方面也在持续体现。
而从公司业绩数据来看,在公司一季度业绩增长稳定、经营成本下降的情况下,公司的一季度利润实现了增长,达到37亿元,同比增长21.7%,扭转了去年四季度的颓势。
而在这一切的背后,国美在线最关键的是管理转型。当中,从部分核心业务上看,公司持续运营下的成本管控、效率管控、效率管控、力度管控的成本管控和效率管控得到了持续的强化,特别是国美在线的人力成本管控环节表现出了积极的表现。
