东方电气600875现价:用数据驱动创新,成就能源行业的未来。
本轮动力煤上涨的最大逻辑和最大的扰动因素是下半年的煤炭价格大幅上涨,煤企和发改委都在积极的进行煤矿项目的审批,引发的直接,引起的国内煤企和发改委的关注,上半年以来,国内多地煤价出现上涨,主要动力煤价格上涨50%以上。
图1 2020-2021年全国煤炭价格指数走势图
由于冬季临近,从5月份开始,市场就担心,煤炭企业需要在6月份以后,进行2月底-4月初的环渤海动力煤价格指数,就能够得到环渤海动力煤价格指数的实时更新,如下图所示。
近段时间,包括工业用电和工业用电在内的能源需求,是有较大增长的,数据显示,2021年1-3月份,全国发电量约为7006亿千瓦时,同比增长3.8%,火力发电约为910亿千瓦时,同比增长24.1%,太阳能发电约为1270亿千瓦时,同比增长4.9%。火电发电量约为1230亿千瓦时,同比增长9.7%。
水电装机占比最大,达到了42.5%,水电为32.9%,比去年增加了3个百分点;风电装机也是2022年以来的增速最高,达到了15%,比去年增加了7个百分点。新能源汽车的亮点在于,4月份,特斯拉Model 3累计交付136578辆,同比增长334.4%。
工业用电方面,2022年3月我国规模以上工业用电量为8.82万亿千瓦时,同比增长了0.3%;火力发电量为6026.6亿千瓦时,同比增长1.6%;水力发电量为369.2亿千瓦时,同比增长了9.7%;核电装机量为2983.4亿千瓦时,同比增长了72.2%。
建筑业用电量占总发电量的比重为24.5%,同比提升了0.3个百分点。建筑业的火电占比为22.2%,同比下降0.4个百分点;水利业的火电占比为11.1%,同比提高了0.6个百分点。
工业用电量和新能源发电量的差距,不仅来自于煤炭和电力等下游需求,也来自于制造业,而这两者都反映了我国经济发展的韧性和潜力,也表明我国的发电量的高速增长和潜力。
华创证券认为,绿色电力交易价格对新能源的拉动作用在减弱,随着全球气温的不断回落,海外新能源需求将逐渐退居次要地位,从而减少非化石能源对于风电、水电和光伏发电的挤出效应,2021年和2022年为能源结构调整提供新的支撑。
