如何计算期权的价值?
首先,假设上面提到的期权价值为零,那么期权的价值就是期货。期货交易的手续费,交易所的期权佣金,下面是保证金的计算公式:一手期权的合约价值=合约价值/合约单位(期权合约乘数)。
假设合约价格是4000,交易单位是1手(10吨),买方花4000元,买方花5000元,卖方花10000元,买方花10000元,买方花4000元,买方花8000元,卖出合约价值:4000元×10000元+1000元=4000元。
根据保证金计算公式可知,假设期权合约的价值为4000元,保证金比例为10%,那么投资者开出40000元的期权合约,需要支付4000元的保证金。
但是投资者需要注意,期权交易的手续费是为了规避价格下跌风险,而平仓的手续费是为了降低投资者的交易成本。
期货交易的手续费是为了提高交易费率,是为了规避价格波动带来的风险,而期权交易的费用是为了增加盈利,那么投资者在期权交易中该如何计算期权的价值?
假设标的期货的价格为5000元,投资者的实际成本为4000元,那么期权的价值就是5000元,同时交易的手续费就是5000元。
还需要注意的是,期权交易中,如果价格下跌,那么期权价值也会随之下跌,所以投资者就需要支付相应的手续费。
以沪深300指数为例,假设标的指数下跌了,那么投资者买入一份沪深300指数期货,按照市场价格计算手续费为3000元,那么投资者应缴纳的手续费为4000元。
如果指数价格上涨,那么投资者的手续费就是3000元,所以投资者的盈利就是3000元。但是从上图中可以看出,期权交易的手续费是:手续费和价差是负相关的,所以如果投资者有做对冲交易的行为,那么对冲是没有办法盈利的。
上图为两种期权合约,假设合约价格为3900元,如果投资者买入一份行权价格为3900元的看涨期权(行权价为3900元),那么买入一份行权价格为3900元的看涨期权(行权价为3900元),那么买入一份行权价格为3900元的看涨期权(行权价为3900元),那么投资者盈利就是3000元。
当然,这里边并不是仅仅看价格,还需要结合合约上的波动率进行判断。以沪深300指数为例,如果指数上涨,投资者认为上证50指数会上涨,那么就可以买入认购期权,卖出认沽期权,卖出认购期权,这样投资者就不会亏损,所以投资者可以赚取期权费的比例。
