海星股份明天或迎涨势?市场预测显示积极信号!
推动稀土价格上涨的动力更强
今日,钛白粉板块再度受到提振。Wind数据显示,截至午间收盘,中核钛白、中核钛白、天齐锂业等3股上涨,从成交额来看,华友钴业、五矿稀土等2股连续大涨。
在业绩和基本面继续向好的前提下,市场普遍预期两会前后的限产仍会继续进行,这对于供给端仍有压制,因而下游需求仍维持强劲,有望提振市场,而供给端扰动尚未解除,仍将保持强势。我们认为,环保限产继续,双碳政策、下游碳中和政策刺激下,近期氧化铝、钛白粉价格继续上涨,叠加限产影响,供给边际收缩,但政策压力骤增,预计短期内电解铝价格将维持强势。
今日,招商证券煤炭行业首席分析师李奇霖认为,二季度以来,海外电解铝供应已显著修复,欧洲地区产量增速有所下滑,从而加剧全球电解铝供应过剩,若严格执行减产政策,则三季度电解铝供需将迎来明显改善,叠加国内疫情反复,产业链成本抬升,氧化铝价格已经超过盈亏平衡点,上游原材料成本抬升亦将显著抬升,预计电解铝价格仍将在2022年4季度结束阶段性下跌行情。
在“双碳”背景下,“碳中和”趋势的短期可能性较小,铝市场价格也面临较大波动。供给端国内氧化铝主要由四大生产商联合削减,国内电解铝供应保持稳定,受政策因素影响,氧化铝产能大概率在2021年四季度大幅减产。2020年我国电解铝产量增长6.4%,但海外疫情导致全球电解铝新增产能投产延后,海外电解铝新增产能投产周期或滞后至2022年3季度。若限产结束,则国内氧化铝产量将在2021年第四季度边际回升。从时间上看,当前海外疫情延续,2021年四季度海外电解铝产量下降将在2022年、2023年显现,海外电解铝市场供应趋松,电解铝价格也面临一定压力。
“在此背景下,我们认为市场上已经对海外电解铝供应可能收缩的幅度存在一定预期。”赵伟称,随着海外新增产能释放,叠加国内电解铝供给侧改革及下半年国内铝价的反弹,预计海外电解铝供应恢复有望带动国内电解铝供给侧放量,带动国内铝价上行。
但赵伟也表示,当前海外疫情反复及海外地区物流限制使得海外氧化铝供应链出现较大干扰,海外氧化铝生产和出口均面临较大的不确定性,海外氧化铝价格面临较强的调整压力,“进口窗口关闭对国内氧化铝价格有较强支撑,产能也会产生影响。
