洞察道指最新走势分析:市场波动中的机会与挑战
宏观方面,美联储最新会议纪要显示,美联储预计将加息一到两次,其中利率升息时间晚于市场预期。而美联储公布货币政策会议纪要,指将把收紧货币政策时间维持在未来几个月。在2018年12月之前,货币政策正常化的进程应该持续一段时间。美国中期或短期金融紧缩预期已经完全price in,且渐进加息仍将保持较低水平。美国经济短期表现良好,就业市场改善,近期有多位美联储官员频频释放加息信号,意味着美联储下半年加息的可能性上升。从利率角度看,美联储2018年年底加息四次的概率已经是100%,所以在货币政策没有转向的情况下,2018年下半年加息的概率将降低,美股势必会迎来企稳回升。
国内方面,2018年以来,消费需求和房地产行业快速上涨,消费者信心和企业盈利都得到提振。2018年三季度消费板块经历了一个较大幅度的回升,整个消费板块处于上涨周期中,而消费板块已经进入持续蓄势,股价大幅上涨,估值明显回归合理区间。在经济回暖和市场预期转好的双重压力下,消费板块料将迎来一波回升行情,如白酒、医药等板块也将迎来反弹行情。
基于此,企业的基本面改善,吸引了大量的资金流入。比如白酒龙头山西汾酒,在2018年白酒行业的低谷期间,公司从2016年的142元/股,涨到了2018年的369元/股,总市值约为2842亿元。消费股的上涨,也带动了白酒板块整体的上涨。
短期消费板块面临调整
今年年初以来,消费者对于通胀的担忧持续加剧,导致消费股成为了市场中的焦点。目前来看,通胀不仅不是通胀,也不是消费者的预期,而是消费者预期。因此消费板块的涨幅可能会超过消费板块。但是,从市场的反应来看,消费板块的上涨仍是强势的。
与此同时,消费者对于未来经济的乐观预期不断上升。对于消费股的乐观预期,也对消费股形成了带动作用。特别是对于国内经济增速放缓的情况下,投资者对于未来经济的乐观预期越来越高。目前,市场对于消费股的关注度更高,有望得到提振。而投资者也更加关注未来经济的发展。消费股的上涨,也会吸引越来越多的投资者投资消费股。
除此之外,企业盈利前景也非常好。尽管目前,国家对于消费股的改革已经取得了初步成效,但是与之相比,消费股的投资热情有所下降。
