春节后铁矿石价格将迎涨潮?市场观察指向涨势!基建下的赶工节奏?碳排放相关行业景气度提升,2022年钢铁行业供给有望加速改善
通货膨胀压力仍在,短期或延续强势
货币政策和基建投资有望加速落地,基建投资将成为2022年的主要增量。
中信证券研究报告显示,上半年宏观经济有望好转,今年年初以来稳增长政策频繁出台,加之货币宽松政策的持续性,基建投资有望迎来进一步反弹。
5月,市场已经完全脱离房地产悲观预期,通胀数据和政策支持力度加大,市场继续交易稳增长政策。目前疫情虽仍在反复,但已有一定缓解,房地产景气度回升,后续可能在基建投资拉动下重回稳定。A股中泰证券(600918)、华安证券(600909)、华安证券(600909)在上周继续看多基建板块,上周五市场在基建刺激下有较大幅度的上涨。
数据显示,上半年内,基建投资累计同比增速为9.7%。在稳增长政策的引导下,本年度基建投资或呈现反弹态势,在稳增长预期的推动下,A股的基建板块有望迎来一波上涨。
申万宏源策略团队建议,结构上,双碳目标下,全球产业结构转型、数字化转型、产业数字化转型等政策持续发力,双碳是未来几年的趋势。随着国家层面对绿色电力的大力支持,预计上半年双碳政策在行业的供给和需求端会出现变化,绿色电力作为全球共识的代表性电力产业将逐步受到重视。
中金公司(601995)分析师刘永红指出,2021年以来A股的中短期环境与长期趋势不匹配,市场已经充分反映海外通胀压力,海外利率水平高企和紧缩压力增加,我们认为当前A股的中短期环境和长期趋势要由流动性转向盈利,且要看到更多低利率的稳增长政策在未来逐步退出,且A股的估值在一定程度上已经低估。
申万宏源策略团队也建议,四季度应密切关注碳中和、碳中和政策、市场的“后疫情时代”对市场的冲击。
中金公司指出,从估值层面而言,市场目前已经处于历史底部位置,当前的政策环境与2021年底类似。当前市场处于底部位置,但已经逐步形成了政策主导。当下主要是要考虑到通胀,而不应该只看到增长,更应该看到增长。伴随着供给侧改革的推进和预期,我们认为经济未来两年中的大部分时间里将是逐渐增长的,国内将处于更加健康的增长周期,三季度增长可能达到3%。
