恒指期货遭遇低交易活跃度:投资者青睐程度下降为0.018%,交易活跃度下降为0.12%,成交量减少9600手至81377手;投资者关注度下降为0.008%,交易活跃度降低为0.16%,成交量减少为6500手至437524手。从交易活跃度来看,1个月,成交量、成交额分别增长了14.88%、14.36%。
ETF持仓量方面,截止1月17日,中证500期指的持仓量和成交量分别增长8.26%和12.60%,但是中证500期指的持仓量和成交额分别下降6.16%和11.35%。
此前在最近市场动荡的阶段,ETF期权的持仓量呈现持续下滑的趋势,持仓量则出现上涨。截至1月16日,其持仓量也由22348手大幅增至34092手,并且在创出了历史新高之后,本月新发的IH期权的持仓量则增长了至216937手,增幅达20.15%。
期权的持仓量的大幅增长,使得投资者对于未来行情的看法出现了明显的改变。在近期市场中风险事件频发的情况下,期权的持仓量从前期的净空头转为净多头,即ETF基金份额的增加。
从资金的持仓结构来看,上证50期权的持仓量在上周小幅回落,已经超过了最近的低点,因此期权持仓量的增加将进一步的推动投资者对于期权的投资热情。
从期权合约的期限分布来看,目前期权的期限结构呈上升态势,2月的期权合约持仓量继续显著增加,3月的期权合约持仓量显著增加,至32203手,这也意味着投资者对期权的持仓量增加了14296手。从期权合约月份分布来看,2月的期权合约持仓量增幅最大,为-66895手,到3月的期权合约持仓量增幅最大,为116692手,到3月的期权合约持仓量增幅最大,为71081手,到4月的期权合约持仓量增幅最小,为154673手。
从市场整体的走势来看,上周各期权市场的整体震荡运行较为平稳,整体的成交量和持仓量表现不一,成交额PCR指标在连续两个交易日位于100%上方,表明短期内市场继续震荡运行。从波动率情况来看,周一各期权隐含波动率整体上升,偏稳运行,隐含波动率明显上升。其中,周一各期权隐含波动率相对波动率上升,但周二及周三回升,说明整体市场依然偏稳运行,而周四及周三的下跌属于正常现象,说明隐含波动率上升趋势未变。
