国内纸浆行业领军企业崛起:揭秘真正龙头企业的崛起
2022年,全球纸浆市场对中国市场的影响颇多,但值得我们观察的是,今年到目前为止,全球纸浆市场的成交量(进口量)和持仓量依旧处于收缩状态,真正的头部企业还不多。
全球纸浆市场整体运行偏弱,而2021年,全球浆市震荡下行。
一、全球浆市的全球浆市在2021年,在全球浆市整体出现回暖态势,全球浆市迎来疫情过后的复苏,而此前在上年同期为2020年的低点,今年为了阻止新冠疫情的蔓延,欧洲的浆厂被迫停工,全球消费受到影响,浆市的供应相对受限。2020年全球纸浆市场整体呈现缓慢爬坡态势,从2020年的全球经济数据看,全球各国经济增长放缓,这也是全球浆市下行的主要原因之一。
二、全球浆市的历史性大牛市虽然非常长,但很难复制2020年的牛市。在全球浆纸市场上,竞争格局、供需格局较弱,价格存在下行压力的国内外纸浆市场,真正从供需失衡走向供需平衡的是中国,依托过去多年全球纸浆市场价格的稳定,中国的纸浆将进一步走强。
三、全球浆市2020年的表现。
1、全球浆市2020年整体呈现出浆市涨势良好的态势,全球经济、供应链进一步恢复,疫情得到控制,并且各国的货币财政刺激经济,进一步拉动了全球纸浆需求。不过,全球浆纸市场呈现出大幅走弱的态势,2020年下半年,全球纸浆市场的走势基本与2020年大致相当。
2、全球浆纸市场是个很复杂的市场,包含很多复杂的因素。其中,我们最重要的一点就是供需失衡。全球经济下行压力依然巨大,但主要国家的货币财政扩张带来的货币增量约为2700亿,2019年以来的这种情况已经维持了将近三分之一的增速。
3、从消费端来看,全球浆纸市场需求持续旺盛,2020年疫情影响下,消费行业呈现出明显的增长态势。从国内来看,一方面国内有10%左右的瓦楞纸一体化工厂以及有部分中小型纸厂搬迁至国内;另一方面,由于国内针叶浆的需求持续保持旺盛,从2021年的情况来看,全行业纸浆总产量已经超过2019年的产量。其中,中国纸浆产量约占全球的50%以上,其中的2019年占比超过10%。中国作为全球第一大纸浆消费国和第二大纸浆进口国,全球对纸浆需求量举足轻重。
4、与2020年相比,2020年全球纸浆市场的增长有所放缓。
